El Yen japonés rebota desde el mínimo diario, se mantiene en números rojos en medio de la incertidumbre política interna

• El Yen japonés comienza la nueva semana con un tono más débil tras la agitación política interna.

• La renuncia del Primer Ministro japonés Shigeru Ishiba podría obstaculizar temporalmente el camino de normalización de la política del BoJ.

• Las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed podrían pesar sobre el USD y limitar cualquier ganancia significativa para el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se desploma al inicio de una nueva semana en reacción a la noticia del fin de semana de que el Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, renunciará. Esto eclipsa el optimismo reciente sobre el acuerdo comercial firmado entre EE.UU. y Japón, que implicará menores aranceles comerciales para Japón y una revisión al alza de las cifras de crecimiento del PIB del Q2 de Japón. Además, los datos de gasto privado más fuertes de lo esperado publicados el viernes podrían permitir al Banco de Japón (BoJ) aumentar las tasas de interés en los próximos meses, aunque esto poco impresiona a los alcistas del JPY.

Aparte de esto, el apetito por el riesgo, como lo indica un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, se considera otro factor que socava el estatus de refugio seguro del JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se aleja de su nivel más bajo desde el 28 de julio, tocado en reacción al decepcionante informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, y presta apoyo adicional al par USD/JPY. Sin embargo, el JPY logra mantenerse por encima de un mínimo de un mes alcanzado frente a su contraparte estadounidense la semana pasada, lo que justifica cierta cautela para los traders bajistas.

El Yen japonés se desliza a la baja mientras la incertidumbre política eclipsa los datos optimistas del PIB y las expectativas de aumento de tasas del BoJ

• El Primer Ministro Shigeru Ishiba anunció su renuncia el domingo e instruyó a su Partido Liberal Democrático (LDP) a celebrar una carrera de liderazgo de emergencia. Esto añade una capa de incertidumbre, que podría obstaculizar temporalmente al Banco de Japón en la normalización de la política y pesa fuertemente sobre el Yen japonés al inicio de una nueva semana.

• En el frente de datos económicos, la Oficina del Gabinete informó este lunes que la economía de Japón se expandió a una tasa anualizada del 2.2% en el período de abril a junio en comparación con el trimestre anterior, mucho más rápido que la lectura inicial de un crecimiento del 1.0%. En términos trimestrales, el PIB creció un 0.5% en comparación con una previsión mediana y la estimación de un aumento del 0.3%.

• Esto se suma a los datos optimistas del viernes, que mostraron que los salarios reales en Japón se volvieron positivos por primera vez en siete meses y un aumento adicional en el gasto de los hogares. Esto mantiene vivas las esperanzas de un aumento de tasas del BoJ para finales de este año, lo que podría frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas y ayudar a limitar las pérdidas.

• Desde EE.UU., el informe de Nóminas no Agrícolas, muy seguido, mostró el viernes que la economía añadió solo 22K empleos en agosto y no cumplió con las expectativas por un gran margen. Además, las revisiones a las cifras anteriores revelaron que la economía perdió 13K empleos en junio, marcando la primera caída mensual desde diciembre de 2020 y apuntando a un debilitamiento del mercado laboral estadounidense.

• Detalles adicionales revelaron que la Tasa de Desempleo de EE.UU. subió ligeramente al 4.3% desde el 4.2% en julio, como se anticipaba, mientras que la Tasa de Participación Laboral aumentó al 62.3% desde el 62.2%. Finalmente, la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, disminuyó al 3.7% interanual desde el 3.9% anterior.

• Los datos consolidaron las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre y también abrieron la puerta a un alivio de política más agresivo. De hecho, los traders ahora están valorando una pequeña posibilidad de un recorte de tasas jumbo más adelante este mes y esperan que el banco central de EE.UU. pueda reducir los costos de endeudamiento tres veces para finales de este año.

• Las especulaciones causaron una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorecen a los bajistas del Dólar estadounidense, lo que debería limitar cualquier movimiento de apreciación adicional para el par USD/JPY. La atención ahora se centra en las cifras de inflación de EE.UU. – el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles y jueves, respectivamente.

El USD/JPY necesita superar la barrera de la SMA de 200 días para respaldar el caso de un movimiento de apreciación adicional

Desde una perspectiva técnica, el movimiento intradía al alza se detiene cerca de la muy importante barrera de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 148.75. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 149.00 y el área de 149.20, o un máximo de un mes alcanzado la semana pasada. Este último representa el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída desde el máximo de agosto, que, si se supera de manera decisiva, se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Los precios al contado podrían entonces aspirar a recuperar la marca psicológica de 150.00 y extender el impulso aún más hacia desafiar el máximo mensual de agosto, alrededor de la vecindad de 151.00.

Por el contrario, la debilidad por debajo de la cifra redonda de 148.00 podría atraer a algunos compradores en niveles más bajos cerca de la región de 147.45-147.40. Esto debería limitar la caída para el par USD/JPY cerca de la marca de 147.00. Algunas ventas de continuación por debajo del fuerte soporte horizontal de 146.80-146.70 cambiarían el sesgo a corto plazo a favor de los traders bajistas y expondrían el mínimo de agosto, alrededor de la región de 146.20, antes de que los precios al contado eventualmente caigan a la marca de 146.00.