El Dólar canadiense encuentra un apoyo el jueves, reduciendo pérdidas en un rebote técnico
- El Dólar canadiense subió un 0.2% frente al Dólar estadounidense el jueves.
- El USD/CAD probó la media móvil exponencial de 200 días por segunda vez en tres semanas.
- La inflación del IPC de EE.UU. provocó un impulso de riesgo en el mercado, forzando a la baja al Dólar.
El Dólar canadiense (CAD) encontró ofertas firmes el jueves, rebotando desde un mínimo de tres semanas y registrando otro rechazo técnico de la media móvil exponencial de 200 días (EMA) frente al Dólar estadounidense (USD). La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió en agosto, pero no lo suficiente como para desviar a los inversores de sus expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
La nueva fortaleza del Dólar canadiense proviene de la reciente debilidad del Dólar estadounidense, en lugar de cualquier fortaleza intrínseca. Los mercados monetarios canadienses siguen fuertes, y los rendimientos de los bonos canadienses disminuyeron a mediados de semana, ayudando a reforzar el sentimiento general del Loonie el jueves, sin embargo, la economía canadiense aún está atrapada en los inicios de una recesión, y los indicadores económicos apuntan hacia una mayor relajación requerida por parte del Banco de Canadá (BoC) en el horizonte.
Resumen diario de los movimientos del mercado: la inflación del IPC de EE.UU. arrastra al Dólar, reforzando al Dólar canadiense
- El Dólar canadiense ganó un quinto de un por ciento el jueves, recuperándose de una pérdida del 0.2% a primera hora del día.
- Las nuevas apuestas de un trío de recortes en las tasas de fondos de la Fed antes de fin de año hicieron caer al Dólar estadounidense, impulsando al Loonie.
- La inflación anualizada del IPC de EE.UU. subió al 2.9% anual en agosto, aún muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, pero no lo suficientemente alta como para frenar las apuestas de recortes de tasas de la Fed ante los datos laborales en declive.
- Las ganancias del Loonie podrían verse limitadas en el futuro: se espera que el BoC actúe pronto sobre las tasas de interés, lo que limitará el apoyo diferencial para el Dólar canadiense.
- Demasiadas reversales a corto plazo han dejado al Dólar canadiense atrapado en una trampa técnica frente al Dólar estadounidense.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
La nueva fortaleza del Dólar canadiense el jueves rompió una racha de pérdidas de dos días, forzando un fuerte rechazo técnico de la media móvil exponencial de 200 días (EMA) cerca de 1.3870 en el gráfico del USD/CAD. El Loonie continúa negociándose en el medio de una zona de congestión frente al Dólar estadounidense mientras que el impulso a mediano plazo lucha por iniciar una nueva tendencia.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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