El Oro alcanza máximos históricos por tercer día consecutivo mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed presionan al USD

El Oro continúa alcanzando nuevos máximos históricos por tercer día consecutivo el martes.

Las apuestas por recortes de tasas de la Fed mantienen deprimido al USD y benefician a la materia prima sin rendimiento.

Condiciones extremadamente sobrecompradas justifican cautela antes de realizar nuevas apuestas alcistas.

El Oro (XAU/USD) prolonga su reciente racha de máximos históricos por tercer día consecutivo y sube más allá del nivel de 3.650 $ durante la sesión asiática del martes. El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicado el viernes apuntó a signos de un debilitamiento en el mercado laboral y reforzó las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en su próxima reunión de política la próxima semana. Además, los operadores ahora están valorando la posibilidad de tres recortes de tasas para finales de este año. Las perspectivas arrastran al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más bajo desde el 28 de julio y continúan impulsando flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.

Además, la agitación política en Japón y Francia resulta ser otro factor que beneficia al Oro como refugio seguro. El impulso positivo en curso, mientras tanto, parece estar bastante indiferente al optimismo del mercado, que tiende a socavar la demanda del metal precioso. Dicho esto, las condiciones extremadamente sobrecompradas podrían frenar a los alcistas del XAU/USD de realizar nuevas apuestas y limitar cualquier ganancia adicional. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier retroceso correctivo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca limitado. La atención del mercado ahora se centra en la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. – el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles y jueves, respectivamente.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue respaldado por las apuestas de recortes de tasas de la Fed y flujos hacia refugios seguros

• Los datos laborales débiles de EE.UU. publicados el viernes reafirmaron las apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés la próxima semana y elevan el precio del Oro sin rendimiento a un nuevo máximo histórico por tercer día consecutivo el martes. De hecho, los operadores ahora están valorando una pequeña posibilidad de un recorte de tasas masivo en la reunión del FOMC del 16-17 de septiembre y esperan que la Fed reduzca los costos de endeudamiento tres veces para finales de este año.

• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha mostrado su descontento hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell, por actuar demasiado tarde en los costos de endeudamiento. Además, las llamadas de Trump para despedir a los gobernadores de la Fed alimentaron las preocupaciones sobre la independencia del banco central. Esto mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 28 de julio, lo que se considera otro factor que contribuye a la tendencia alcista del par XAU/USD.

• El primer ministro de Francia, Francois Bayrou, perdió una votación de confianza en la Asamblea Nacional, lo que resultó en su renuncia. Esto se suma al anuncio del primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, durante el fin de semana de que renunciará como presidente del Partido Liberal Democrático (LDP) en el poder. Aparte de esto, las tensiones geopolíticas persistentes parecen seguir respaldando al metal precioso como refugio seguro.

• De hecho, Trump dijo que estaba preparado para aplicar nuevas sanciones a Rusia, tras el mayor ataque con cohetes y drones de este último contra Ucrania durante el fin de semana. El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, reaccionó al ataque diciendo que cuenta con una fuerte respuesta de EE.UU. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y respalda la posibilidad de un movimiento apreciativo adicional a corto plazo para la materia prima.

• La atención del mercado ahora se centra en la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU., que jugarán un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD durante la parte final de la semana y proporcionarán un impulso significativo al oro. El trasfondo fundamental, mientras tanto, sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza, aunque las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela.

El Oro necesita consolidarse antes de cualquier movimiento adicional al alza en medio de condiciones extremadamente sobrecompradas

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene bien por encima de la marca de 70.0, lo que hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para la próxima subida. Sin embargo, cualquier caída correctiva podría atraer a compradores en la caída cerca de la cifra redonda de 3.600 $, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse más hacia el soporte intermedio de 3.565-3.560 $ en ruta al mínimo del jueves pasado, alrededor de la región de 3.510 $. Algunas ventas adicionales por debajo de la marca psicológica de 3.500 $ deberían allanar el camino para pérdidas más profundas.