El precio del Oro retrocede mientras los rendimientos en EE.UU. suben y los operadores toman ganancias
- El precio del Oro cae un 0.23% a 3.372$ en medio de la recogida de beneficios y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento a 10 años sube a 4.24%, pesando sobre activos sin rendimiento como el Oro.
- Las probabilidades de recorte de tasas de la Fed para septiembre se mantienen cerca del 87%; se esperan 58 puntos básicos de relajación para 2025.
El precio del Oro retrocede en la sesión norteamericana, presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., los operadores que recogen beneficios y la noticia de que el presidente de EE.UU. Donald Trump podría nombrar un reemplazo para la gobernadora de la Fed Adriana Kugler hacia finales de año. El XAU/USD cotiza a 3.372$, con una caída del 0.23%.
El lingote, que no logra extender su rally, que se prolongó durante tres días, también se atribuye a los operadores que recogen beneficios, a pesar de que el presidente de EE.UU. Donald Trump firmó una orden ejecutiva que añade un gravamen del 25% a la India, ya que esta continúa comprando petróleo ruso. El nuevo arancel de India, que entrará en vigor 21 días después del 7 de agosto, elevaría los derechos sobre algunas de sus exportaciones hasta un 50%.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, con el rendimiento a 10 años en 4.241%, subiendo tres puntos básicos hasta ahora en el día, un viento en contra para el XAU. Por el contrario, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, está bajando un 0.50% a 98.25.
Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en la reunión de septiembre se mantienen en alrededor del 87%, según la herramienta FedWatch del CME. El contrato de tasas de fondos federales de diciembre de 2025 muestra que los participantes del mercado esperan 58 puntos básicos (bps) de relajación hacia finales de año.
Un escaso calendario económico dejó a los operadores a la deriva ante los comentarios de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y la gobernadora Lisa Cook.
Qué mueve el mercado hoy: A pesar de la caída, el Oro parece preparado para extender su rally ante la incertidumbre comercial de EE.UU.
- El PMI de Servicios ISM de EE.UU. de julio cayó de 50.8 hace un mes a 50.1, fallando en las estimaciones de un rebote a 51.5. Aunque el índice se mantuvo en territorio expansivo, el subcomponente de empleo contrajo aún más, mientras que el Índice de Precios Pagados alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2022. Los signos de estanflación del informe empujaron la curva de rendimiento de 10 años/3 meses de EE.UU. más hacia territorio negativo, una indicación de que los inversores han descontado una desaceleración económica.
- Aunque el lingote sigue negativo en el día, la incertidumbre sobre las políticas comerciales del presidente Trump mantendría al metal amarillo respaldado. Recientemente, Trump afirmó que la Unión Europea (UE) enfrentaría aranceles del 35% si el bloque no invierte en EE.UU. En el acuerdo EE.UU./UE, este último prometió 600.000 millones de dólares en inversiones y 750.000 millones de dólares en compras de energía estadounidense.
- En el frente geopolítico, Trump se está preparando para imponer nuevas sanciones contra la flota en la sombra de Rusia si el presidente ruso Putin no acepta un alto el fuego en Ucrania para el viernes.
- Citi actualizó su pronóstico de Oro para los próximos tres meses de 3.300$ a 3.500$ por onza troy el lunes. Mencionaron en la nota que "el crecimiento de EE.UU. y las preocupaciones inflacionarias relacionadas con los aranceles se mantendrán elevadas durante la segunda mitad de 2025, lo que, junto con un dólar más débil, impulsará moderadamente el oro, alcanzando nuevos máximos históricos."
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cae mientras los vendedores prueban la confluencia de la SMA de 20 días y 50 días
El Oro (XAU/USD) se está negociando cerca de máximos de nueve días, consolidándose por debajo de la marca de 3.380$ después de romper por encima de la confluencia de las medias móviles simples de 20 y 50 días en 3.344$/3.349$ y recuperar el nivel de 3.350$. Si bien la tendencia a corto plazo ha mejorado, la tendencia alcista más amplia está siendo limitada por la marca de 3.400$, que, si se supera, abrirá el camino para probar el máximo del 23 de julio de 3.438$, pavimentando potencialmente el camino hacia el pico del 16 de junio en 3.452$.
A la baja, una caída por debajo de 3.350$ expondría el soporte inicial en 3.300$, seguido por la SMA de 100 días en 3.267$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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