USD/CAD se mantiene, datos débiles de Canadá limitan las pérdidas
- El USD/CAD enfrenta resistencia cerca de un nivel técnico crucial en 1.3944.
- Los precios de fábrica en Canadá cayeron nuevamente, aumentando las posibilidades de un recorte de tasas y debilitando el CAD.
- El soporte en el mínimo de noviembre de 1.3823 se mantiene mientras el RSI muestra un impulso débil pero aún no sobrevendido.
El Dólar estadounidense (USD) continúa enfrentando presión por preocupaciones macroeconómicas generalizadas, incluyendo altos déficits fiscales, tasas de interés prolongadamente elevadas y crecientes tensiones geopolíticas.
Estos problemas estructurales han impulsado un cambio gradual lejos del Dólar, con inversores buscando diversificación en otras divisas y activos refugio.
A pesar de estos vientos en contra, persiste un apoyo intermitente para el USD. Los recientes datos económicos de EE.UU. mostraron cifras resilientes del PMI de servicios y manufactura, señalando actividad continua en sectores clave.
Sin embargo, las expectativas de caída en los precios de la vivienda han generado preocupaciones sobre la sostenibilidad del crecimiento en EE.UU., especialmente en un sector tradicionalmente crítico para la riqueza y el sentimiento del consumidor.
En el lado canadiense, la situación económica se ha debilitado, ayudando a limitar la caída del USD/CAD.
Lo más notable es que el Índice de Precios de Productos Industriales (IPP) de abril cayó un 0.8% intermensual, bajando de un aumento del 0.5% en marzo, y por debajo del esperado -0.5%.
Esta caída más pronunciada de lo anticipado destaca la suavización de los precios en puerta de fábrica, sugiriendo una menor presión inflacionaria a nivel de productor.
Esto ha llevado a los mercados a valorar una mayor probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC), debilitando el Dólar canadiense (CAD) frente al Dólar estadounidense, y apoyando al USD/CAD cerca de mínimos recientes.
El USD/CAD se aferra a la resistencia de la media móvil en 1.3886
En el gráfico diario, el USD/CAD está volviendo a probar la resistencia en la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.3886. Un movimiento sostenido por encima de este nivel llevaría a enfocar el retroceso de Fibonacci del 61.8% desde el mínimo de septiembre hasta el máximo de febrero en 1.3944, un nivel clave que ha limitado repetidamente los rebotes desde principios de mayo.
Si los alcistas logran romper por encima de 1.3944, el siguiente objetivo sería el nivel psicológico de 1.4000, seguido por la SMA de 200 días en 1.4026, que marca una barrera importante para cualquier reversión de tendencia.
Gráfico diario del USD/CAD
En la parte baja, el USD/CAD continúa encontrando soporte en el mínimo de noviembre de 2024 de 1.3823, que se ha mantenido a través de recientes ventas. Una ruptura por debajo de ese nivel y del soporte psicológico en 1.3800 expondría el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 1.3714, y potencialmente el máximo de septiembre en 1.3648.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa actualmente en 44.47, por debajo del nivel neutral de 50. Si bien esto refleja un impulso bajista, la lectura aún no está en territorio de sobreventa, sugiriendo que es posible una mayor caída antes de un rebote técnico.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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