El Oro retrocede ligeramente a medida que disminuyen los temores en el conflicto de Oriente Medio

• El Oro sigue siendo altamente sensible a los desarrollos macro y geopolíticos, con todos los ojos en el conflicto Israel-Irán.
• El Dólar estadounidense presenta movimientos erráticos mientras los operadores sopesan las expectativas de tasas de interés frente a la demanda de refugio seguro.
• El XAU/USD avanza con cautela después de que el presidente Trump anunciara un plazo de dos semanas para su decisión sobre Irán, limitando las caídas del Oro mientras los inversores esperan el próximo gran movimiento.

El Oro (XAU/USD) se debilita el viernes, cotizando alrededor de 3.355$ al momento de escribir, ya que el metal amarillo extiende su retroceso desde el máximo semanal cerca de 3.452$ registrado el lunes.

Sin embargo, el trasfondo macro más amplio aún favorece al Oro a medio plazo, con la demanda continua de los bancos centrales y los persistentes riesgos geopolíticos ofreciendo apoyo. 

Esta semana, la Reserva Federal (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) entregaron actualizaciones cautelosas sobre la política monetaria, subrayando el riesgo de que las tasas de interés se mantengan elevadas por más tiempo. 

Aún así, el retroceso a corto plazo en el precio del Oro está impulsado por la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), los rendimientos firmes de los bonos del Tesoro y las reducidas expectativas de recortes de tasas de la Fed, todos los cuales han limitado el atractivo del XAU/USD por ahora.

Además, el presidente de EE.UU., Trump, convocó una segunda reunión de alto nivel en la Sala de Situación el jueves. Trump ha dado a los funcionarios un plazo de dos semanas para presentar estrategias militares y diplomáticas viables.

Las preocupaciones están aumentando, especialmente si las tensiones interrumpen el Estrecho de Ormuz, un punto clave de energía.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue en vilo mientras EE.UU. continúa impulsando el sentimiento

• Los portavoces de la Fed, el BCE y el BoE adoptaron un tono cauteloso durante toda la semana, con el Oro sopesando las implicaciones de los rendimientos en aumento frente a su atractivo como refugio seguro.
• La Fed mantuvo las tasas en el rango del 4.25%–4.50%, manteniendo proyecciones para dos recortes de tasas más adelante este año, aunque el presidente Jerome Powell enfatizó un enfoque dependiente de los datos, citando la inflación persistente y la incertidumbre geopolítica. 
• El BCE dejó claro que futuros recortes dependerán del progreso en los datos de inflación. 
• Mientras tanto, el BoE votó 6–3 para mantener su Tasa Bancaria en 4.25%, con tres miembros apoyando un recorte de 25 puntos básicos. 
• El gobernador Andrew Bailey reconoció que es probable que se produzcan reducciones de tasas, pero serán "graduales y cuidadosamente consideradas."
• El creciente stock de uranio enriquecido de Irán ha reavivado las preocupaciones globales, con EE.UU. e Israel reafirmando su oposición a un Irán armado nuclearmente.
• El Ministerio de Relaciones Exteriores de Rusia advirtió que cualquier intervención militar de EE.UU. en Irán sería "extremadamente peligrosa" y podría llevar a "consecuencias negativas impredecibles." Estas declaraciones fueron emitidas el jueves por numerosas agencias de noticias.
• El viernes, el ministro de Defensa israelí, Israel Katz, declaró que el líder supremo de Irán, el ayatolá Khamenei, "no puede seguir existiendo," intensificando las tensiones geopolíticas en la región.
• Los mercados están digiriendo las implicaciones de esa reunión, que supuestamente incluyó evaluaciones de la instalación nuclear fortificada de Fordow de Irán y opciones de ataque preventivo potenciales. 
• Las discusiones están programadas para incluir el sitio nuclear subterráneo de Fordow de Irán, sugiriendo la posibilidad de una participación directa de EE.UU.
• Aproximadamente el 20% de los flujos globales de petróleo y gas pasan por el Estrecho de Ormuz. Una interrupción podría disparar los precios del petróleo y la energía. Esto podría alimentar la inflación y presionar a los bancos centrales globales para mantener las tasas de interés más altas por más tiempo para controlar las presiones de precios descontroladas.

Análisis técnico: El Oro retrocede, poniendo a prueba la SMA de 20 días

La acción del precio del XAU/USD refleja un retroceso más profundo de la recuperación de abril, con los alcistas fracasando en recuperar la barrera de 3.400$ y los indicadores de momentum inclinándose a la baja.

El movimiento forma parte de un retroceso de Fibonacci más amplio desde el mínimo de abril cerca de 2.956$ hasta el máximo histórico de 3.500$. 

Después de mantenerse cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% a principios de esta semana, el Oro ha roto por debajo de ese soporte en 3.371$, exponiendo niveles de retroceso más bajos y debilitando la perspectiva técnica a corto plazo.

Con la media móvil simple (SMA) de 20 días siendo puesta a prueba en 3.350$, el próximo objetivo a la baja se sitúa en la SMA de 50 días cerca de 3.318$, seguido de cerca por el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 3.292$. 

Estos niveles representan la primera prueba importante de la durabilidad de la recuperación. Una ruptura por debajo de esa zona podría exponer un soporte horizontal cerca de 3.200$, que apoyó múltiples mínimos en abril y mayo.

Los niveles al alza a vigilar incluyen el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 3.371$, que ahora actúa como resistencia, y 3.400$, una barrera psicológica clave.

Por encima de ese nivel, el Oro enfrenta el máximo posterior a la ruptura de 3.452$, ambos de los cuales rechazaron intentos alcistas recientes. 

Solo un cierre sostenido por encima de estos niveles reviviría el sesgo alcista y reabriría un camino hacia la re-evaluación del máximo histórico de 3.500$.

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime en 52 en el gráfico diario, deslizándose gradualmente hacia abajo y señalando una disminución de la presión de compra y del momentum alcista. 

Aunque aún no está en territorio de sobreventa, el indicador sugiere que los compradores están retrocediendo, dejando al Oro vulnerable a retrocesos más profundos.