USD/CAD se mantiene estable por encima de 1.4350; parece vulnerable en medio de un USD bajista
- El USD/CAD oscila en un rango cerca del extremo inferior de un rango operativo de corto plazo.
- El aumento de los precios del petróleo crudo beneficia al CAD y limita los precios al contado en medio de un USD bajista.
- El aumento de las apuestas a que la Fed recortará las tasas varias veces en 2025 pesa sobre el dólar.
El par USD/CAD comienza la nueva semana con un tono moderado y oscila en un rango estrecho por encima de los 1.4300 medios, o el extremo inferior de un rango operativo de una semana, durante la sesión asiática. Mientras tanto, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja.
En el contexto de noticias positivas que surgieron de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y Canadá la semana pasada, un repunte alcista en los precios del petróleo crudo se observa beneficiando al CAD vinculado a las materias primas. De hecho, la materia prima toca un máximo de dos semanas en reacción al riesgo de una mayor escalada de tensiones en el Mar Rojo, especialmente después de que EE.UU. prometiera continuar los ataques contra los hutíes de Yemen hasta que cesaran sus ataques. Esto, junto con el sentimiento bajista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), valida la perspectiva negativa a corto plazo para el par USD/CAD.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, languidece cerca de un mínimo de varios meses en medio de preocupaciones de que los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump y las medidas de represalia de otros países podrían perjudicar la economía de EE.UU. Además, una inflación estadounidense más débil de lo esperado y señales de un enfriamiento en el mercado laboral de EE.UU. podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés varias veces este año. Esto mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y debería contribuir aún más a limitar cualquier intento de recuperación del par USD/CAD.
Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. – que incluye la publicación de las ventas minoristas mensuales y el índice manufacturero del Empire State – para obtener un impulso más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles. Esto jugará un papel clave en influir en el USD y proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD. Mientras tanto, los bajistas podrían esperar debilidad por debajo del soporte de 1.4350 antes de abrir nuevas posiciones.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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