La Libra esterlina lucha después de que los datos del IPC de EE.UU. consoliden las apuestas de un pequeño recorte de tasas de la Fed

• La Libra esterlina sube ligeramente frente al Dólar estadounidense, pero una disminución en las apuestas de que la Fed optará por un gran recorte de tasas mantiene el sesgo bajista a flote.
• Los inversores ven que el BoE dejará las tasas de interés sin cambios en el 5% en su reunión de septiembre.
• Los participantes del mercado esperan el informe del IPP de EE.UU. para agosto.

La Libra esterlina (GBP) mantiene el movimiento de recuperación del miércoles por la tarde desde el soporte psicológico de 1.3000 hasta cerca de 1.3050 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. Sin embargo, la perspectiva del par GBP/USD está inclinada a la baja ya que el Dólar estadounidense se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo semanal, con los inversores ganando confianza en que la Reserva Federal (Fed) comenzará el proceso de flexibilización de políticas con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, mantiene las ganancias cerca de 101.70. Los inversores han estado especulando durante semanas sobre el tamaño del próximo recorte de tasas de la Fed. Las expectativas de un pequeño recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos se han fortalecido después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto, publicados el miércoles, mostraran signos de cierta persistencia en las presiones inflacionarias. 

La inflación general anual fue menor de lo anticipado. Sin embargo, los datos de inflación subyacente – que excluyen los precios volátiles de los alimentos y la energía – se mantuvieron persistentes. La inflación subyacente aumentó un 3.2% como se esperaba, pero la cifra mensual creció un 0.3%, más rápido que el 0.2% anticipado.

Los datos de inflación subyacente de EE.UU. significativamente pesaron sobre las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed de gran tamaño. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 4.75%-5.00% en septiembre ha disminuido al 13% desde el 40% de hace una semana.

En la sesión del jueves, los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 6 de septiembre. Ambos informes se publicarán a las 12:30 GMT. 

Se espera que los datos de inflación de los productores generales hayan disminuido aún más debido a la caída de los precios de la energía, mientras que se proyecta que las cifras subyacentes hayan acelerado.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina tambalea frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina sube frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, en las horas de negociación europeas del jueves. La moneda británica sube ya que los participantes del mercado parecen confiados en que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco de Inglaterra (BoE) será menos agresivo que el de otros bancos centrales. 
• Según una encuesta de Reuters, se espera que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en el 5% la próxima semana, pero se espera que las reduzca nuevamente en noviembre a pesar de que la inflación se mantiene por encima del objetivo del banco del 2%. Los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de Jackson Hole (JH) también indicaron que el banco central reducirá las tasas de interés gradualmente para mantener a raya las presiones inflacionarias.
• Un aumento en las expectativas del mercado para el BoE, manteniendo las tasas de interés estables este mes, parece ser el resultado de un robusto crecimiento del empleo y una disminución en la tasa de desempleo. En los tres meses que terminaron en julio, la tasa de desempleo cayó al 4.1%, mientras que los empleadores del Reino Unido contrataron a 265.000 nuevos trabajadores, un número significativamente mayor que la publicación anterior de 24.000.
• De cara al futuro, los próximos grandes desencadenantes para la Libra esterlina serán los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido (UK) para agosto y la decisión de tasas de interés del BoE, que están programados para la próxima semana.

Análisis Técnico: La Libra esterlina sube ligeramente a cerca de 1.3050

La Libra esterlina sube frente al Dólar estadounidense a cerca de 1.3050, recuperándose desde 1.3000. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del Cable se ha vuelto sombría ya que la acción del precio del par cae por debajo de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828 – desde donde entregó un fuerte movimiento al alza después de una ruptura el 21 de agosto. Además, un movimiento a la baja por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3070 ha debilitado el atractivo de la Libra esterlina.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha concluido por ahora. Sin embargo, la tendencia alcista a largo plazo permanece intacta.

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel redondo en 1.3200 y el nivel psicológico de 1.3500. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 emerge como un soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.