EUR/USD Pronóstico del Precio: Desciende por debajo de 1.1200 mientras el sesgo bajista se mantiene por debajo de una resistencia técnica clave
- El EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.1195 en las primeras horas de la sesión europea del viernes.
- El par mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- El nivel de resistencia inmediata a vigilar es 1.1255; el primer objetivo bajista se sitúa en 1.1132.
El par EUR/USD cotiza con tono débil alrededor de 1.1195 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. Los mercados podrían mostrarse cautelosos más tarde durante la jornada, antes de la publicación de la Producción Industrial alemana, las Ventas Minoristas de la Eurozona y los informes de empleo de EE.UU., previstos para más tarde el viernes.
Los flujos de refugio seguro tras una venta masiva de acciones de inteligencia artificial en todo el mundo podrían proporcionar cierto apoyo al Dólar estadounidense (USD) frente al Euro (EUR). "El dólar está recibiendo cierto apoyo de la demanda de refugio seguro", afirmó Dilin Wu, estratega de investigación de Pepperstone."
Sin embargo, la victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. lleva a los operadores a reducir sus apuestas por nuevas subidas de tasas de la Fed. Los futuros de los fondos federales reducen la probabilidad de una subida de las tasas de interés de 25 puntos básicos en diciembre hasta alrededor del 70.9%, frente a más del 82.7% del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME.
Los datos de empleo de EE.UU. ocuparán el centro de atención el viernes, ya que podrían ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de la Fed. Se prevé que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestren un aumento de 65.000 nuevos empleos en septiembre. Mientras tanto, se estima que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en el 4.2% durante el mismo período.
Los datos de inflación del Euro anclan los swaps mientras los rendimientos de la Eurozona retroceden
Los analistas de Deutsche Bank señalan que la sesión de ayer estuvo escasa de datos, "aunque sí conocimos la lectura preliminar del IPC de la Eurozona de octubre." Destacan que la publicación "coincidió con lo esperado por el consenso, con la inflación general subiendo hasta un máximo de 3 años del +4.0% en octubre, mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el +2.5%." En materia de tasas, Deutsche Bank señala que "los rendimientos de los bunds a 10 años (-5.8 puntos básicos) cayeron hasta el 3.27%, mientras que los OAT a 10 años (-17.6 puntos básicos) registraron su mayor descenso diario desde abril, cayendo hasta el 4.77%." Ese movimiento "también redujo el diferencial franco-alemán a 10 años en -11.8 puntos básicos, hasta los 150 puntos básicos, marcando su nivel más estrecho de las últimas dos semanas." En este contexto, subrayan que "eso provocó un enorme descenso de las expectativas de inflación, con el swap de inflación del Euro a 1 año (-25.9 puntos básicos) cayendo hasta un mínimo de dos meses del 3.10%, mientras que el swap de inflación estadounidense a 1 año (-24.9 puntos básicos) alcanzó un mínimo de dos meses del 2.16%."
Lagarde advierte de riesgos persistentes de inflación e incertidumbre arancelaria
El discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, obtiene una puntuación de 6.2/10 en FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 5.6/10, lo que indica un tono ligeramente más restrictivo. El énfasis en que "sigue siendo necesario aplicar herramientas para evitar que la inflación se descontrole" y la dificultad para separar los shocks impulsados por la oferta de los impulsados por la demanda apuntan a un Banco Central Europeo que sigue siendo cauteloso respecto a la flexibilización, lo que resulta ampliamente favorable para el Euro en los márgenes.
Los comentarios de Lagarde, según los cuales es poco probable que los aranceles estadounidenses vuelvan a revisarse rápidamente y que las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU. podrían afectar a los aranceles solo con el tiempo, ponen de relieve las persistentes incertidumbres comerciales y de crecimiento, atenuando cualquier fuerte reacción alcista del Euro. La referencia al shock energético y a la IA, que empujan en direcciones opuestas, subraya un complejo contexto macroeconómico, lo que sugiere que el BCE dependerá de los indicadores que se publiquen desde ahora hasta diciembre, manteniendo al Euro sensible a los datos y a los titulares de política monetaria.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene una configuración bajista a corto plazo, con la cotización limitada por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio se mantiene justo por encima de la banda media de Bollinger de 20 días, lo que apunta a una demanda tentativa en el área actual, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos, en 44, se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere un impulso de recuperación moderado dentro de una tendencia bajista más amplia.
Al alza, el nivel de resistencia inicial aparece en el límite superior de la Banda de Bollinger cerca de 1.1255, en camino hacia el mínimo del 28 de julio de 1.1353 y la barrera más significativa de la SMA de 100 días en torno a 1.1415. Cualquier continuación de las compras por encima de este nivel podría provocar un repunte hasta el máximo del 7 de agosto de 1.1581.
A la baja, el nivel de soporte inmediato se alinea con el límite inferior de la Banda de Bollinger cerca de 1.1132. Una ruptura por debajo de esta última zona abriría el camino hacia el nivel psicológico de 1.1100, seguido del mínimo del 12 de mayo de 2025 en 1.0951.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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