El Dólar australiano avanza ligeramente mientras la elevada inflación del IPC y el RBA de línea dura impulsan las apuestas por una subida de tasas
- El AUD/USD gana terreno hasta cerca de 0.7035 en la sesión asiática del viernes.
- La inflación australiana, más alta de lo esperado, y los comentarios de línea dura del RBA han reforzado las expectativas de una subida de tasas.
- La Fed mantuvo las tasas sin cambios al término de su reunión de octubre, manteniendo su rango objetivo entre el 3.75% y el 4.00%.
El par AUD/USD cobra fuerza hasta cerca de 0.7035 durante el horario de negociación asiático del viernes. El Dólar australiano (AUD) avanza frente al Dólar estadounidense (USD), ya que los datos de inflación del IPC australiano, más altos de lo esperado, han reforzado las expectativas de subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia subió al 4.3% interanual en septiembre desde el 4.0% de agosto, según mostró el miércoles la Oficina Australiana de Estadísticas. Esta cifra superó el consenso del mercado del 4.2%. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, afirmó que las presiones sobre los precios que preocupaban al RBA estaban empezando a emerger.
Este informe ha reforzado los argumentos a favor de una subida de tasas del RBA en la próxima reunión del martes y ha respaldado al Dólar australiano. Los mercados están valorando ahora una probabilidad cercana al 80% de que las tasas de interés suban hasta el 4.85% en la próxima reunión de la Junta del RBA, frente al 62% previo a la publicación de los datos, según el ASX RBA Rate Tracker.
El miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) decidió mantener sin cambios su tasa de fondos federales de referencia, en un rango del 3.75% al 4%. La gobernadora Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, discreparon, ya que preferían subir las tasas en 25 puntos básicos (pb).
Los responsables de la política monetaria declararon que esperaban que los próximos datos ayudaran a orientar su próxima decisión. Los operadores están valorando una probabilidad del 74.9% de una subida en diciembre, según la herramienta CME FedWatch.
La sorpresa de la inflación australiana refuerza las apuestas por una subida del RBA y respalda al Dólar australiano
Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que los últimos datos de inflación de Australia "superaron las expectativas, reforzando los argumentos a favor de otra subida del RBA y respaldando al AUD." La inflación general del IPC de septiembre subió "un 4.3% interanual (consenso: 4.2%) frente al 4.0% de agosto, reflejando el aumento de los costes de la vivienda y el transporte", dejando las presiones sobre los precios en niveles superiores a los anticipados por el banco central.
BBH destaca que "la inflación es considerablemente peor de lo que el RBA evaluó en agosto, cuando pronosticó una inflación general del IPC del 3.6% a final de año y una media recortada del 3.3%." En su opinión, "esto aboga por un endurecimiento adicional", ya que los futuros de la tasa de efectivo del RBA han "elevado las probabilidades de una subida de 25 pb hasta el 4.85% el 3 de noviembre, del 60% al 85%, y han aumentado las apuestas por otra subida en el primer trimestre."
En cuanto a las medidas subyacentes, BBH señala que "el IPC medio recortado coincidió con el consenso en el 3.6% interanual, frente al 3.5% de agosto." Más importante para la política monetaria, "el IPC medio recortado del tercer trimestre, relevante para la política monetaria, se situó en el 3.7% interanual (consenso: 3.6%), frente al 3.6% del segundo trimestre", reforzando la opinión de que la inflación subyacente sigue siendo incómodamente elevada para el RBA.
Warsh redobla su compromiso con la estabilidad de precios, manteniendo interesados a los alcistas del Dólar
El tono de la conferencia de prensa de Warsh es totalmente coherente con la línea de base establecida, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker que coincide con el promedio histórico y subraya una postura constante de línea dura. La observación clave de que "garantizar la estabilidad de precios no consiste en una fecha fija en el calendario" refuerza un enfoque dependiente de los datos y centrado en los resultados, mientras que las referencias reiteradas a una "nueva medicina monetaria", la retirada del apoyo y la confianza en las expectativas de inflación indican un compromiso continuo con la reducción de la inflación, en lugar de comprometerse de antemano con un giro rápido. El énfasis en un objetivo firme del 2% para el PCE, el rechazo de un objetivo de inflación "suave" y el reconocimiento de que las tasas de interés están endureciendo las condiciones financieras y afectando a las nuevas tecnologías y al CAPEX respaldan una narrativa de determinación persistente en materia de política monetaria que favorece ampliamente al Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió +14.39 puntos hasta 141.89, llevando el sentimiento más profundamente hacia el territorio de línea dura y coincidiendo con la puntuación sin cambios de 7/10 del FXS Speechtracker. Con el índice muy por encima de la línea neutral de 100, la combinación de un firme compromiso con la estabilidad de precios del 2% y el reconocimiento de que "la medicina monetaria está empezando a funcionar" sugiere que los mercados deberían seguir descontando una trayectoria de la Fed relativamente restrictiva, un trasfondo que tiende a respaldar al Dólar frente al Euro y el Yen.
Análisis técnico: El AUD/USD mantiene unas perspectivas alcistas moderadas a corto plazo
En el gráfico diario, el AUD/USD mantiene un sesgo alcista moderado, ya que el precio se sitúa por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, lo que sugiere que el reciente rebote está respaldado por la demanda subyacente. El índice de fuerza relativa (RSI) en 53.4 ha pasado a territorio neutral a positivo, lo que indica que los compradores mantienen la ventaja sin llevar todavía al par a condiciones de sobrecompra.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la banda superior de Bollinger, alrededor de 0.7065, cuya ruptura sostenida abriría la puerta a una recuperación más prolongada. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días en 0.7035, seguido por la banda media de Bollinger cerca de 0.6995; un retroceso más profundo hacia la banda inferior de Bollinger en 0.6925 probablemente atraería un renovado interés comprador, manteniendo intacto el tono constructivo general.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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