El Dólar canadiense se mantiene firme cerca del máximo del 16 de septiembre frente a un USD débil ante los precios del petróleo al alza
- El USD/CAD prolonga su tendencia bajista por tercer día consecutivo en medio de una combinación de factores negativos.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las esperanzas de una diplomacia en Oriente Medio pesan sobre el USD de refugio seguro.
- Los precios alcistas del petróleo y el giro de línea dura del BoC benefician al CAD y ejercen una presión adicional.
El par USD/CAD atrae vendedores por tercer día consecutivo y cae hasta un nuevo mínimo desde el 16 de septiembre durante la sesión asiática del viernes, en medio de un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil. Sin embargo, los precios al contado recuperan algunos pips desde las cercanías de la zona media de 1.3900, ya que un modesto retroceso de los precios del petróleo crudo limita las ganancias del CAD, vinculado a las materias primas. No obstante, el par sigue encaminado a registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.
El USD prolonga su caída correctiva por tercer día consecutivo ante las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a los conflictos en Oriente Medio y el desplome de los rendimientos de los bonos estadounidenses. De hecho, el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, envió una carta directa al secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Mohsen Rezaei, para reanudar las negociaciones de paz. Además, Catar presentó a Irán un nuevo borrador de acuerdo de paz. Mientras tanto, los inversores se apresuraron a refugiarse en bonos gubernamentales de refugio seguro después de que unos débiles resultados del sector tecnológico suscitaran preocupaciones de que el aumento del gasto en inteligencia artificial no generara rendimientos suficientes. Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar y el par USD/CAD.
Sin embargo, los inversores siguen mostrándose cautelosos ante la escalada de las hostilidades entre el grupo hutí respaldado por Irán y Arabia Saudí. Además, las amenazas de EE.UU. e Israel de reanudar los ataques después de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. mantienen vigente la prima de riesgo geopolítico. Aparte de esto, las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal (Fed) ayudan al USD de refugio seguro a atraer algunos compradores en las cercanías del mínimo semanal. Los operadores parecen convencidos de que el banco central estadounidense elevará los costes de financiación en diciembre, y las apuestas fueron reafirmadas por los datos macroeconómicos estadounidenses del jueves, que apuntaron a una economía resiliente y unas presiones persistentes sobre los precios.
Además, el riesgo de inflación derivado de los elevados precios del petróleo crudo respalda las perspectivas de un endurecimiento adicional de la política monetaria por parte de la Fed. Mientras tanto, la caída del Dólar canadiense (USD) parece limitada gracias al abrupto giro del Banco de Canadá (BoC) hacia un endurecimiento monetario tras la primera subida de tasas desde julio de 2023, realizada a comienzos del miércoles. Esto podría frenar a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas en el par USD/CAD, lo que aconseja cautela antes de posicionarse para cualquier recuperación significativa. Los operadores esperan ahora la publicación del informe mensual del PIB canadiense y los discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener un nuevo impulso.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD mantiene un sesgo bajista a corto plazo tras la reciente ruptura y aceptación por debajo de la marca psicológica de 1.4000. Además, los precios al contado se mantienen muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, lo que sugiere que las subidas probablemente seguirán limitadas mientras el par consolida por debajo de esta barrera estructural.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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