El Dólar canadiense se mantiene estable mientras la recuperación del Dólar estadounidense limita nuevas subidas

• El USD/CAD recorta algunas pérdidas mientras el Dólar estadounidense rebota desde mínimos de tres semanas.
• El aumento de los precios del petróleo apuntala al Dólar canadiense, ya que las tensiones en Oriente Medio elevan las preocupaciones sobre el suministro.
• Los operadores esperan las decisiones sobre las tasas de interés de la Fed y el BoC de la próxima semana.

El USD/CAD recorta parte de sus pérdidas anteriores el jueves, mientras el Dólar estadounidense (USD) intenta rebotar después de caer a un nuevo mínimo de tres semanas durante las primeras horas de la sesión asiática. Sin embargo, el alza sigue siendo limitada, ya que el Dólar canadiense (CAD) supera a la mayoría de sus principales pares, respaldado por el aumento de los precios del petróleo en medio de las tensiones en Oriente Medio. En el momento de escribir, el USD/CAD cotiza alrededor de 1.4032, tras alcanzar un mínimo intradía de 1.4013, su nivel más bajo en un mes.

Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo frágil, ya que una venta masiva de acciones globales, impulsada por la creciente preocupación por las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, alimenta la demanda de bonos gubernamentales y presiona los rendimientos a la baja en las principales economías.

El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 5.03%, un 1.50% menos en el día, después de alcanzar un máximo del 5.36% a principios de este mes. El Dólar se ha debilitado junto con la caída de los rendimientos del Tesoro, después de que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se acercara al nivel de 103.00 la semana pasada.

Sin embargo, el renovado interés comprador en el Dólar estadounidense sugiere que algunos operadores están recurriendo al Dólar en busca de seguridad, mientras que las perspectivas de unas tasas de interés estadounidenses más altas continúan brindando soporte subyacente. El DXY, que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.78 tras tocar un mínimo intradía de 101.45.

Los riesgos de inflación impulsados por la energía y vinculados a la guerra en Oriente Medio siguen alimentando la inflación mundial, lo que lleva a los bancos centrales a mantener una postura de línea dura. Los precios del petróleo han subido a máximos de cinco semanas tras informes de que Estados Unidos e Israel están considerando nuevos ataques contra Irán después de las elecciones de medio mandato estadounidenses. Al mismo tiempo, los continuos ataques hutíes en Arabia Saudí están aumentando los riesgos de suministro en toda la región del Golfo.

El actual shock energético amenaza con mantener elevada la inflación durante más tiempo, reforzando las expectativas de que los bancos centrales deberán mantener políticas monetarias restrictivas. Los operadores centran ahora su atención en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana, donde se espera ampliamente que el banco central estadounidense mantenga las tasas de interés sin cambios después de subirlas 25 puntos básicos (pb) en septiembre.

Los mercados observarán de cerca cualquier indicio sobre el próximo movimiento de la Fed, mientras los operadores valoran otra subida de tasas en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tasas en diciembre se sitúa alrededor del 89%.

Mientras tanto, crecen las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) realice su primera subida de tasas del año en su reunión del 28 de octubre. Los datos publicados el lunes mostraron que la tasa de inflación anual de Canadá subió al 3.1% en septiembre, su nivel más alto en cuatro meses, impulsada por el aumento de los precios de la gasolina.

Sin embargo, la amplia brecha de rendimientos y tasas de interés entre Estados Unidos y Canadá debería mantener bajo control las ganancias del CAD. El rendimiento de referencia de los bonos gubernamentales canadienses a 10 años se sitúa alrededor del 3.81%.