El Yen japonés retrocede ligeramente tras alcanzar un nuevo máximo mensual frente a un Dólar ampliamente debilitado

• El USD/JPY atrae una fuerte presión vendedora el jueves, mientras la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene al USD deprimido.
• Las expectativas de una subida de tasas del BoJ y los riesgos de intervención impulsan al JPY, contribuyendo al fuerte descenso del par.
• Los riesgos geopolíticos y las expectativas de línea dura de la Fed podrían limitar las pérdidas del USD, prestando soporte a los precios al contado.

El par USD/JPY enfrenta una intensa presión de venta el jueves, rompiendo el soporte de un rango operativo de corto plazo cerca de mediados de 157.00 y alcanzando un nuevo mínimo mensual durante los primeros compases de la sesión europea. Sin embargo, los precios al contado se recuperaron unos pocos pips en la última hora y actualmente cotizan justo por encima del nivel de 157.00, aún con una caída superior al 0.60% en el día.

Los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) señalaron recientemente que no hay urgencia por subir los tipos de interés en la próxima reunión de política monetaria del 27–28 de octubre. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses prolongan su retroceso desde máximos de varios años, arrastrando al Dólar estadounidense (USD) a mínimos de tres semanas y estrechando el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón. A esto se suma que las señales más firmes del Banco de Japón (BoJ) proporcionan un buen impulso al Yen japonés (JPY), de menor rendimiento, ejerciendo una presión adicional sobre el par USD/JPY.

De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó a principios de esta semana que la inflación subyacente se acerca al objetivo del 2% del banco central, reforzando las expectativas del mercado de una inminente subida de tasas de interés en diciembre. Además, los operadores permanecen en alerta máxima ante las especulaciones de que los intentos de superar la marca psicológica clave de 160.00 podrían desencadenar una intervención directa en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas. Aparte de esto, las ventas técnicas por debajo del soporte de 157.50 contribuyen a la caída del par USD/JPY.

Mientras tanto, la prima de riesgo geopolítico sigue presente ante el temor a una nueva escalada de las tensiones en Oriente Medio. The New York Times informó que EE.UU. e Israel han elaborado planes para una campaña militar breve pero intensa contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, declaró que el país está preparado para la diplomacia, aunque también hizo hincapié en su disposición a defenderse. Esto, junto con las expectativas de una subida de tasas de la Fed en diciembre, podría prestar soporte al USD y al par USD/JPY.

La herramienta FedWatch de CME Group indica que los operadores valoran ahora en torno a un 90% la posibilidad de que el banco central estadounidense vuelva a subir los costes de endeudamiento antes de finales de este año. Además, las preocupaciones inflacionistas impulsadas por el petróleo respaldan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Fed, lo que podría limitar las pérdidas del USD y del par USD/JPY. Los operadores también podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones direccionales antes de los acontecimientos de los bancos centrales de la próxima semana: la decisión del FOMC del 28 de octubre, seguida de la reunión del BoJ del 29-30 de octubre.

Gráfico diario del USD/JPY

Análisis Técnico

Una ruptura intradía a través de un rango a corto plazo podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas. Además, el par USD/JPY se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 159.39 y del retroceso de Fibonacci del 50% en 158.42, manteniendo un sesgo bajista moderado a corto plazo. Sin embargo, se necesita una aceptación por debajo del retroceso del 38.2% en torno a 157.10 para respaldar la posibilidad de nuevas pérdidas hacia el nivel del 23.6% cerca de 155.47, mientras que un retroceso más profundo expondría el suelo estructural en torno a 152.83.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en el nivel Fibo. del 50% cerca de 158.42, mientras que la SMA de 100 días en 159.39 y el retroceso del 61.8% en 159.74 forman una zona de oferta más amplia, antes de barreras superiores en 161.61 y 164.00.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)