La Rupia india sigue subiendo mientras el Dólar estadounidense amplía su debilidad
- La Rupia india se aprecia con fuerza frente al Dólar estadounidense tras el festivo del martes.
- Las preocupaciones sobre el crecimiento de la IA y el reajuste de las expectativas sobre la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense.
- El RBI continúa defendiendo la moneda india.
La Rupia india (INR) abre al alza con fuerza frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, tras el festivo del día anterior. El par USD/INR registra un nuevo mínimo de seis semanas cerca de 96.30 en medio de la continua debilidad del Dólar estadounidense.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza prácticamente plano alrededor de 101.77, pero cerca de su mínimo de casi tres semanas de 101.50 registrado el día anterior.
El Dólar estadounidense ha estado bajo presión debido a la debilidad de las acciones estadounidenses relacionadas con la Inteligencia Artificial (IA) y a que los rendimientos de los bonos estadounidenses se encuentran en una fase correctiva en medio del reajuste de las expectativas sobre la Reserva Federal (Fed). Los participantes del mercado financiero prevén nuevas caídas del Dólar estadounidense debido a estos vientos en contra.
Se prevé que la caída del USD se prolongue mientras se reajustan los riesgos de la Fed y aumenta la inquietud en el sector tecnológico
Los estrategas de Scotiabank observan que «la debilidad generalizada del USD parece estar preparada para prolongarse a corto plazo, mientras los mercados reevalúan los riesgos de endurecimiento de la Fed a corto plazo», señalando las «fuertes pérdidas netas del DXY» de la semana pasada como prueba de que «el repunte del índice en septiembre/octubre está preparado para corregirse o revertirse, potencialmente al menos hacia la zona de 100.80/101.30». Añaden que «una corrección más profunda de las acciones tecnológicas podría convertirse en un nuevo viento en contra para el USD, dada la importancia del desarrollo de la IA en la narrativa de crecimiento/inflación de EE.UU.», lo que sugiere que una nueva presión sobre el sector podría reforzar la actual tendencia bajista del Dólar.
Según la herramienta FedWatch del CME, es prácticamente seguro que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en la reunión de política monetaria prevista para finales de este mes. Hace un mes, la herramienta mostraba una posibilidad significativa de que el banco central también subiera las tasas en la reunión de octubre. Los operadores reajustaron sus apuestas de línea dura sobre la Fed, ya que varios funcionarios indicaron que no había urgencia para otra subida de las tasas de interés.
El RBI redobla su defensa de múltiples capas para estabilizar la rupia
Los economistas de DBS Group Research destacan que el Banco de la Reserva de la India (RBI) ha adoptado una «estrategia de defensa de múltiples capas para apoyar a la rupia este año», combinando «intervención directa en los mercados al contado y a plazo, medidas regulatorias, medidas de liquidez, medidas administrativas y acciones para contener la demanda de dólares relacionada con las importaciones». Según DBS, las autoridades «probablemente aún no han terminado y siguen preparadas para tomar nuevas medidas, según sea necesario», y el gobernador del RBI, Malhotra, subrayó la determinación del banco central en una entrevista reciente, destacando que «El RBI está decidido a hacer todo lo necesario para garantizar un movimiento ordenado en el mercado de divisas».
Sin embargo, DBS duda de que la apreciación de la INR se mantenga debido a varios factores adversos. DBS afirma que, incluso después de los recientes esfuerzos de política monetaria para respaldar a la Rupia, «vemos un margen limitado para una apreciación sostenida de la INR por motivos de competitividad manufacturera y comercial». Añade que «unas perspectivas desafiantes para los flujos de cartera dejan abierta la puerta a una nueva depreciación gradual de la rupia, sujeta a la evolución global», señalando la «alta sensibilidad de la moneda a los movimientos de los precios del petróleo y al sentimiento de riesgo».
Análisis técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 94.5625, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene claramente por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 períodos, situada en 95.5079. El par ha retrocedido con fuerza desde sus máximos recientes y, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 28.47, en territorio de sobreventa, esta lectura del impulso solo apunta a unas condiciones bajistas excesivamente extendidas, en lugar de indicar una recuperación clara, por lo que la acción del precio sigue limitada por la resistencia de tendencia superior.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 períodos, cerca de 95.51, donde cualquier rebote probablemente se enfrentaría a una renovada presión de venta. A la baja, aunque no se ha formado ningún soporte claro basado en el precio cerca del nivel actual, el RSI en sobreventa, alrededor de 28, sugiere que los bajistas podrían empezar a perder convicción ante nuevos descensos, y sería necesario que el precio se estabilizara por encima de 94.56 para reducir el riesgo de una caída prolongada.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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