Pronóstico del Precio del EUR/USD: Se debilita por debajo de 1.1250, el tono bajista prevalece por debajo de la SMA de 100 días
- El EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.1230 en las primeras horas de la sesión europea del lunes.
- Los riesgos fiscales y políticos en Europa siguen centrando la atención.
- El par mantiene un sesgo bajista por debajo de la SMA clave de 100 días.
- El primer objetivo bajista a vigilar es 1.1151; el nivel de resistencia inmediata se sitúa en 1.1270.
El par EUR/USD cotiza en terreno negativo alrededor de 1.1230 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. Los riesgos fiscales en Francia y la inestabilidad política en Europa ejercen cierta presión vendedora sobre el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). El miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Frank Elderson, tiene previsto hablar más tarde durante la jornada.
Francia registró las manifestaciones más multitudinarias de una serie de protestas que tuvieron lugar en toda Europa, con Bélgica, Italia y Portugal también afectados. Los jóvenes han salido a las calles para protestar por su descontento con el estado de las escuelas y la crisis más amplia del coste de vida, según The Guardian. La escalada de las protestas generalizadas podría ejercer presión bajista sobre la moneda única a corto plazo.
Por otro lado, el debilitamiento de las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) podría limitar la caída del par. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, expresó optimismo sobre la fortaleza de la economía estadounidense, pero no ofreció pistas sobre la trayectoria de las tasas en EE.UU.
Los mercados asignan una probabilidad del 83.9% a que la Fed mantenga las tasas sin cambios a finales de este mes, frente al 49% de un mes antes, según mostró la herramienta FedWatch del CME.
El Euro se fortalece a medida que los diferenciales se estrechan y el EURUSD apunta a una reversión semanal alcista
Los estrategas de Scotiabank observan que la sensibilidad del Euro a los mercados de bonos sigue siendo desigual, señalando que "la relación del EUR con los diferenciales de los bonos soberanos de la Eurozona tiende a ser episódica y que otros factores parecen ejercer actualmente una influencia más significativa sobre el mercado de divisas". Destacan que los "comentarios moderados por omisión del presidente de la Fed, Warsh, sobre las perspectivas de política monetaria realizados anteriormente han permitido un ligero estrechamiento de los diferenciales a corto plazo entre la Eurozona y EE.UU. y han impulsado al EUR".
En el frente de la política monetaria, Scotiabank considera que "en el margen, las tensiones en los OAT ayudan a inclinar los riesgos del BCE en contra de una subida a finales de mes, pero es poco probable que influyan en la decisión de diciembre (una subida de 25 pbs está prácticamente totalmente descontada)". El banco añade que "estimamos el valor razonable del EURUSD en 1.1285".
Desde una perspectiva técnica, Scotiabank describe las perspectivas como "alcistas", destacando "un sólido rebote desde el soporte de retroceso a largo plazo en la zona baja de 1.11 (retroceso del 50% del repunte del EUR de 2025/26 desde la zona de 1.01) a principios de esta semana y las ganancias a través de la resistencia señalada en 1.1240/50", lo que "está preparando al EUR para una posible reversión semanal alcista". Los analistas subrayan que "esto dependerá de que el EUR mantenga las ganancias de finales de semana hasta el cierre de la jornada de hoy", mientras que "el soporte intradía se sitúa en 1.1245/50", considerado una referencia clave a corto plazo.
Warsh señala un repunte de la inversión y riesgos de la demanda de IA mientras evita comprometerse previamente con la política monetaria
El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un mensaje moderadamente constructivo, aunque cauteloso, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, por debajo del promedio histórico de 6.1/10 y señalando una convicción ligeramente más débil en relación con la referencia establecida. El reconocimiento de estar «excesivamente marcado por la crisis financiera mundial» subraya un sesgo persistente de aversión al riesgo, incluso cuando Warsh destaca un repunte estructural del crecimiento y la inversión impulsado por «buenas políticas», mientras que su negativa a prejuzgar las reuniones de octubre y diciembre mantiene al Dólar sensible a los datos entrantes. El énfasis de Warsh en que la IA afectará primero al lado de la demanda antes que al de la oferta, junto con los inciertos efectos a corto plazo sobre el empleo, apunta a riesgos alcistas para el crecimiento y la inflación que, en última instancia, podrían justificar una postura de política monetaria más firme si los datos acompañan.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no varió tras el discurso, con un movimiento de 0.00 puntos que dejó el índice en 127.51, firmemente en territorio de línea dura a pesar de la puntuación del tono ligeramente por debajo de la referencia en el FXS Speechtracker. El nivel elevado y estable del índice sugiere que los mercados consideran que la cautela de Warsh y su enfoque en la estabilidad financiera y los riesgos de cola relacionados con la IA son coherentes con una Fed que mantiene su sesgo hacia una política restrictiva, en lugar de apuntar a un inminente giro moderado.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días e incluso de la línea media de 20 días de las Bandas de Bollinger. El par se desliza por la mitad inferior del sobre de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (14), alrededor de 40, apunta a un impulso bajista débil, aunque no de sobreventa, que sigue favoreciendo a los vendedores mientras el precio permanezca limitado por estas medias superiores.
A la baja, el nivel de soporte inicial aparece en el mínimo del 15 de octubre de 1.1151, seguido por el límite inferior de la Banda de Bollinger cerca de 1.1105. Una ruptura por debajo de este nivel abriría el camino hacia el mínimo del 21 de mayo de 2025 en 1.1050.
Al alza, el primer nivel de resistencia se encuentra en la banda media de 20 días de Bollinger, cerca de 1.1270. Otras barreras se sitúan en el mínimo del 28 de julio de 1.1353, camino hacia el límite superior de la Banda de Bollinger alrededor de 1.1440 y hacia la SMA de 100 días en 1.1465, que en conjunto definen una zona de oferta más amplia.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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