El Euro gana terreno mientras el Dólar estadounidense se debilita tras los comentarios de Warsh de la Fed en una charla del FMI

• El EUR/USD se aprecia mientras el funcionario de la Fed, Kevin Warsh, enfatiza la estabilidad de precios por encima de decisiones prematuras sobre las tasas.
• El IPP estadounidense subió un 6.3% interanual en septiembre, superando las expectativas e impulsando al Dólar.
• Los desafíos fiscales y políticos en Francia y una postura cautelosa de política monetaria del BCE mantienen limitadas las ganancias del Euro.

El EUR/USD sigue fortaleciéndose después de registrar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 1.1230 durante las horas asiáticas del viernes. El par de divisas avanza ligeramente mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras los recientes comentarios de importantes líderes financieros.

Durante una conversación informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, en Bangkok, el presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Kevin Warsh, reiteró el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios, al tiempo que se negó a prejuzgar las próximas reuniones de política monetaria. Warsh destacó que un repunte de la inversión es actualmente la fuerza alcista más significativa de la economía mundial.

Mientras tanto, la subsecretaria del Tesoro estadounidense para Asuntos Internacionales, Erin Browne, instó al FMI a adoptar un enfoque más firme para identificar los desequilibrios mundiales y pidió una perspectiva equilibrada que tenga en cuenta los shocks económicos positivos liderados por EE.UU. También advirtió que los movimientos cambiarios bruscos y desordenados podrían desencadenar volatilidad en los mercados financieros en general.

Sin embargo, el Dólar recibió apoyo de los datos de inflación más fuertes de lo esperado publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales. El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense se disparó un 6.3% interanual en septiembre, su mayor aumento desde 2022, superando ampliamente el consenso del mercado del 5.3% y tras un aumento revisado del 5.6% en agosto. En términos mensuales, el IPP subió un 1.3%, superando significativamente la estimación de los analistas del 0.5%. El IPP subyacente, que excluye los alimentos y la energía, también fue más alto de lo esperado, al aumentar un 0.7% mensual y un 5.0% interanual.

A pesar de las elevadas cifras de inflación, las expectativas del mercado respecto a las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal se mantuvieron prácticamente sin cambios. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran en un 72% la probabilidad de que el banco central mantenga las tasas estables. Sin embargo, las expectativas de una subida de tasas en diciembre han aumentado hasta el 92%.

En el frente europeo, el impulso alcista del par EUR/USD sigue limitado debido a la incertidumbre política en Europa, particularmente en Francia. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, enfatizó que Francia debe abordar sus desafíos de deuda nacional mediante la consolidación fiscal, reduciendo la especulación de que el BCE podría intervenir comprando bonos franceses para contener el aumento de los rendimientos.

Aunque Lagarde señaló que la inflación impulsada por la energía aún no se ha extendido a la economía de la zona euro en general, respaldando una postura cautelosa de política monetaria, el responsable de política monetaria del BCE, Gediminas Šimkus, afirmó que una subida de tasas este mes sigue siendo una opción si fuera necesario. Los mercados siguen valorando otra subida de tasas del BCE en diciembre.