Dólar australiano se consolida por encima de 0.6900/mínimo de varios meses frente al USD antes de Warsh, de la Fed
- Los alcistas del AUD/USD parecen indecisos, ya que una combinación de factores actúa como viento en contra.
- Las expectativas de una subida de tasas de la Fed, los rendimientos estables de los bonos estadounidenses y el riesgo geopolítico reavivan la demanda del USD.
- La disminución de las expectativas de una subida de tasas del RBA contribuye a limitar al AUD antes del discurso de Warsh de la Fed.
El par AUD/USD no logra aprovechar el modesto rebote del día anterior desde niveles por debajo de 0.6900, o el nivel más bajo desde principios de julio, y oscila en un rango durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado se mantienen actualmente alrededor de la región de 0.6920-0.6925, mientras los inversores esperan ahora el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Kevin Warsh.
Los comentarios de Warsh en las Reuniones Anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Grupo del Banco Mundial, en Bangkok, serán observados en busca de más pistas sobre la futura senda de política monetaria de la Fed, en medio de la aceleración de la inflación estadounidense impulsada por la energía. Las perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel fundamental a la hora de influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionarán un nuevo impulso al par AUD/USD. De cara a este evento clave, los inversores han estado valorando una probabilidad superior al 90% de que el banco central estadounidense eleve los costes de endeudamiento en su reunión de política monetaria de diciembre.
Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses parecen haberse estabilizado tras la fuerte caída del día anterior, lo que, junto con la escalada de las tensiones en Oriente Medio, ayuda a reavivar la demanda del USD de refugio seguro y actúa como viento en contra para el par AUD/USD. En los últimos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio, el grupo hutí respaldado por Irán llevó a cabo un ataque mortal con misiles contra el palacio presidencial en Adén, la capital interina del gobierno yemení. Esto mantiene firmemente vigente la prima de riesgo geopolítico y refuerza la posibilidad de una mayor apreciación del USD.
Por otro lado, el Dólar australiano (AUD) podría tener dificultades para ganar una tracción significativa, ya que los inversores siguen reduciendo sus expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), en medio de señales de que el mercado laboral interno se ha enfriado considerablemente. De hecho, la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó el jueves que el número de personas empleadas disminuyó en 39.300 en septiembre, incumpliendo ampliamente las estimaciones de un aumento de 20.000, mientras que la tasa de desempleo subió inesperadamente al 4.7% desde el 4.6% de agosto.
El trasfondo fundamental mencionado anteriormente sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría ser aprovechado para vender y es más probable que siga siendo limitado. No obstante, los precios al contado parecen encaminados a registrar pérdidas semanales modestas, lo que marcaría la cuarta semana de cierre negativo en las últimas cinco.
Gráfico de 4 horas del AUD/USD
Análisis Técnico
El par AUD/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. La incapacidad del par para recuperar esta barrera dinámica superior sugiere que las subidas siguen limitadas por ahora, con la acción del precio inclinándose hacia una fase correctiva tras no lograr mantener el impulso reciente por encima de 0.7000.
Dicha zona define el primer obstáculo para cualquier intento de recuperación. A la baja, los bajistas podrían esperar ahora una aceptación por debajo de la marca de 0.6900 antes de posicionarse para cualquier movimiento depreciativo adicional. No obstante, la estructura general favorece las ventas en las subidas mientras el par AUD/USD cotice por debajo de la zona de resistencia de 0.6991.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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