El Dólar neozelandés se debilita mientras el conflicto en Oriente Medio eleva los riesgos de inflación
- El NZD/USD se deprecia mientras los precios del petróleo se disparan debido a las tensiones en Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense podría tener dificultades en medio del debilitamiento del sentimiento de los consumidores estadounidenses y del enfriamiento de las expectativas de subidas de tipos de la Fed.
- El resurgimiento de las tensiones en Oriente Medio añade una mayor incertidumbre macroeconómica, manteniendo cautos a los operadores antes de la publicación de datos clave de inflación de EE.UU.
El NZD/USD se mantiene moderado por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5610 durante el horario asiático del lunes. El par de divisas se deprecia mientras el Dólar neozelandés (NZD) tiene dificultades, y los operadores siguen vigilando la escalada del conflicto en Oriente Medio y su impacto alcista en los precios mundiales del petróleo. Estos acontecimientos geopolíticos han reforzado las preocupaciones generales del mercado sobre las persistentes presiones inflacionarias.
La cautela de los inversores aumentó antes de la publicación de datos nacionales clave prevista para más adelante esta semana, incluidas las métricas de inflación de los alimentos de Nueva Zelanda y el último informe del PMI empresarial. Al mismo tiempo, los participantes del mercado siguieron de cerca los próximos datos de inflación de EE.UU. para evaluar la probable dirección de la Reserva Federal (Fed) respecto a los tipos de interés en su próxima reunión de política monetaria. Además, el sentimiento del mercado siguió anclado en la expectación en torno a las publicaciones del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de China correspondientes a septiembre, en un contexto de débil demanda interna y elevados costes de la energía.
La caída del par NZD/USD podría verse limitada, ya que el Dólar estadounidense (USD) desciende debido al debilitamiento del sentimiento económico interno. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 46.3 en octubre desde 48.1 en septiembre, quedando por debajo de la expectativa del mercado de 47.6.
Las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo cautelosas, y la herramienta FedWatch de CME indica solo un 17.7% de probabilidad de una subida de tasas de al menos 25 puntos básicos este mes, frente al 24.4% de hace una semana. Por el contrario, los participantes del mercado están valorando en un 84.1% la probabilidad de una subida en la reunión de diciembre de la Fed. Sumándose a la incertidumbre macroeconómica general, las preocupaciones en los mercados energéticos reaparecieron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, indicara que estaba considerando unirse a Arabia Saudí en su campaña contra los militantes hutíes respaldados por Irán en Yemen, tras otro ataque mortal contra el aeropuerto internacional de Riad.
Musalem, de la Fed, señala la necesidad de un mayor endurecimiento mientras la fuerte demanda mantiene las tasas elevadas
Musalem, de la Fed, transmitió un mensaje ligeramente más de línea dura de lo habitual, con una puntuación de 7.3/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima de la media histórica de 7.2/10, y destacó que la inflación elevada está impulsada por presiones persistentes de la demanda y perturbaciones de la oferta. La insistencia en que "será necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria" y en que el nivel actual de inflación obliga a la Fed a "pensar en subidas de tasas", junto con una economía "bastante fuerte" y un mercado laboral equilibrado que no necesita enfriarse, subraya una inclinación hacia un endurecimiento adicional, incluso mientras las expectativas de inflación del mercado siguen ancladas. Los comentarios de Musalem de que la fuerte demanda de capital, la inversión relacionada con la IA y los déficits fiscales insostenibles están impulsando los rendimientos reales y nominales refuerzan la narrativa de unas tasas estructuralmente más altas durante más tiempo, lo que favorece al dólar desde el punto de vista de una postura de política monetaria relativa.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.25 puntos hasta 138.33, señalando un ligero retroceso en la percepción de la postura de línea dura, a pesar de la retórica todavía firme capturada por el FXS Speechtracker. Al encontrarse el índice claramente por encima de la línea neutral de 100, la Fed sigue en territorio claramente de línea dura, y el ligero descenso sugiere que los mercados están ajustando, en lugar de revertir, sus expectativas de un mayor endurecimiento y de unas tasas del dólar más altas durante más tiempo.
Dólar de Nueva Zelanda - Preguntas Frecuentes
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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