El Franco suizo se fortalece mientras el Dólar estadounidense lucha a pesar del aumento de la aversión al riesgo
- El USD/CHF podría rebotar ya que el Dólar estadounidense podría recuperar terreno por la demanda de refugio seguro debido a los conflictos en curso en Oriente Medio.
- El Comando del Frente Interno de Israel emitió una alerta temprana tras lanzamientos de cohetes desde el Líbano dirigidos al norte de Israel.
- Las reglas de capital más flexibles para UBS que están siendo consideradas por legisladores suizos podrían reducir miles de millones en cargas regulatorias, debilitando potencialmente al CHF.
El USD/CHF se deprecia tras cuatro días de ganancias, cotizando alrededor de 0.7990 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, la caída del par podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) podría recuperar terreno en medio de una creciente demanda de refugio seguro debido al conflicto en curso en Oriente Medio.
El ejército israelí informa que el Comando del Frente Interno, la rama de las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) responsable de la defensa civil, emitió una alerta temprana tras lanzamientos desde el Líbano hacia el norte de Israel.
Anteriormente, el Comando Central de EE.UU. (CENTCOM) confirmó que EE.UU. comenzó ataques aéreos en Irán el miércoles. Además, el presidente Donald Trump advirtió sobre una acción militar severa si no se finaliza un acuerdo de paz provisional, acusando a Teherán de dilatar el proceso. Sin embargo, funcionarios iraníes mantienen que no cederán.
Tras un incidente en el que un helicóptero estadounidense fue derribado, EE.UU. lanzó ataques de "autodefensa", lo que provocó ataques retaliatorios iraníes contra instalaciones militares estadounidenses en Bahréin, Jordania y Kuwait.
Sumándose a la crisis, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) anunció el cierre inmediato y total del Estrecho de Ormuz a todos los buques comerciales y petroleros, advirtiendo que cualquier intento de tránsito sería atacado.
El IPC de EE.UU. de mayo coincidió con las previsiones, subiendo a 4.2% interanual (desde 3.8% en abril), mientras que el IPC subyacente aumentó a 2.9% interanual desde 2.8%. La atención del mercado ahora se centra en la próxima publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de mayo y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo más tarde hoy.
Los legisladores suizos están considerando una nueva propuesta para flexibilizar los requisitos de capital para UBS, que de implementarse, podría reducir miles de millones de dólares en la carga que enfrenta el banco bajo un proyecto de ley presentado por el gobierno, dijeron fuentes a Reuters.
Si se implementa, la medida probablemente tendría un efecto debilitador a corto y medio plazo sobre el Franco suizo (CHF). Aunque parezca una paradoja, ayudar al banco más grande de Suiza a hacer que la moneda caiga, se reduce a la mecánica del banco central, los flujos de capital del mercado y la dinámica de refugio seguro.
Bajo el proyecto de ley original del gobierno, UBS habría estado obligado a respaldar completamente sus subsidiarias extranjeras con un 100% de capital común de nivel 1 (CET1), requiriendo que el banco recaude aproximadamente 20.000 millones de dólares.
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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