El Oro se mantiene por encima del mínimo anual en medio de un Dólar más débil; permanece la tendencia bajista ante las apuestas por la subida de tipos de la Fed
- El Oro se recupera ligeramente tras tocar un nuevo mínimo anual durante la sesión asiática del jueves.
- El informe del IPC de EE.UU., mayormente en línea, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva, prestando soporte al commodity.
- El aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas por subidas de tasas de la Fed limitan pérdidas más profundas del USD y frenan al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) pierde un modesto rebote de la sesión asiática hasta la región de 4.118$, aunque logra mantenerse por encima del nivel más bajo desde noviembre de 2025 establecido más temprano este jueves. Un Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de EE.UU. más suave alivió las preocupaciones sobre una espiral inflacionaria descontrolada, pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) y provocando cierta cobertura de cortos intradía en torno al metal precioso. Dicho esto, las hostilidades renovadas entre EE.UU. e Irán, junto con las expectativas de una Fed de línea dura, actúan como viento de cola para el Greenback, limitando el alza del commodity.
El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó el miércoles que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se enfrió a 0.2% en mayo en comparación con el 0.4% del mes anterior, mientras que la tasa anual se situó en 2.9%, en línea con las expectativas. Sin embargo, el IPC general se aceleró del 3.8% interanual en abril al 4.2% durante el mes reportado, marcando el nivel más alto en tres años debido a un aumento del 23.5% en los costos de energía. Además, el riesgo de una escalada adicional de las tensiones entre EE.UU. e Irán y el cierre del Estrecho de Ormuz actúan como viento de cola para los precios del petróleo crudo.
Irán anunció el cierre del Estrecho de Ormuz tras el lanzamiento por parte de EE.UU. de una nueva ola de ataques en todo el país bajo órdenes del presidente estadounidense Donald Trump. El mando militar conjunto de Irán declaró que sus fuerzas armadas darán una respuesta "aplastante y decisiva" a cualquier "agresión" de EE.UU. en la región. Esto, a su vez, ayuda a que los precios del petróleo crudo se alejen de un mínimo de dos meses, tocado el martes, alimentando las preocupaciones inflacionarias y reforzando las perspectivas de bancos centrales más agresivos. De hecho, los operadores están valorando actualmente una probabilidad del 70% de una subida de tasas de la Fed este año.
Las perspectivas, a su vez, siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorecen a los alcistas del USD, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo a la baja. Los participantes del mercado ahora esperan los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU., que se publicarán más tarde en el día, y que podrían arrojar más luz sobre la postura de política monetaria de la Fed. Además, los desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio podrían continuar infundiendo volatilidad. Esto, a su vez, debería influir en la dinámica de precios del USD y generar oportunidades de trading significativas en torno al precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro se vuelven cautelosos ante el RSI diario nocturno; aún no están fuera de peligro
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y un canal descendente favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) permanece profundamente negativo, reforzando el tono bajista general. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque predomina la presión a la baja, el ritmo de la caída podría comenzar a moderarse.
Mientras tanto, el metal podría ahora enfrentar una barrera inicial cerca del punto de soporte del canal descendente, alrededor de 4.257,39$. Le sigue la SMA de 200 días en 4.446,37$ y la parte superior del canal cerca de 4.572,06$. Mientras el precio se mantenga por debajo de estos niveles de resistencia apilados, los bajistas retienen el control, y cualquier recuperación probablemente será tratada como un movimiento correctivo en lugar de una reversión de tendencia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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