El Euro se desploma mientras los rendimientos de EE.UU. superan las apuestas por la subida del BCE
- El Dólar estadounidense se fortalece mientras suben los rendimientos del Tesoro por preocupaciones inflacionarias.
- Funcionarios del BCE señalan una subida en junio si persiste el shock energético.
- Minutas de la Fed se esperan mientras los mercados valoran el riesgo de subida a fin de año.
El EUR/USD cae cerca de 1.1600 el martes mientras el Dólar recupera algo de terreno, apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque los funcionarios del BCE abrieron la puerta a subidas de tasas en la reunión de junio. El par cotiza con pérdidas del 0.48% al momento de escribir.
EUR/USD cae mientras los rendimientos en alza reavivan temores de subida de la Fed
Los mercados financieros están impulsados por la geopolítica. Titulares mixtos desde Oriente Medio mantienen a los inversores ansiosos, aunque el presidente estadounidense Donald Trump decidió detener los ataques contra Irán programados para el martes, debido a solicitudes de aliados del Golfo. Recientemente, dijo que EE.UU. podría necesitar atacar a Irán nuevamente, pero que Teherán está suplicando un acuerdo.
Respecto a las conversaciones entre EE.UU. e Irán, el vicepresidente estadounidense JD Vance dijo que ambos países han hecho progresos significativos y que ninguno contempla una reanudación de las hostilidades.
Los altos precios de la energía habían incrementado la especulación de que los principales bancos centrales necesitarían subir las tasas. Los operadores valoraban una probabilidad del 50% de que la Reserva Federal elevara los costos de endeudamiento hacia fin de año, según la herramienta CME FedWatch.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del billete frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.35% hasta 99.30.
Los mercados monetarios valoraban una probabilidad del 50% de que la Reserva Federal aumentara los costos de endeudamiento una vez hacia fin de año, según datos de Prime Terminal.
El miércoles, los inversores estarán atentos a las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed para obtener información sobre qué tan firmemente los responsables de la política apoyan el cambio de una postura de relajación hacia una neutral.
Al otro lado del Atlántico, la agenda de la Eurozona estuvo vacía, salvo por discursos de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE). Kocher dijo que una subida de tasas en junio es posible si no hay "mejora en la guerra de Irán".
En sintonía con sus comentarios, Joachim Nagel del Bundesbank afirmó que el BCE se está alejando del escenario base y que "quizás tengamos que hacer algo en junio".
Francois Villeroy del Banque de France dijo que el banco central "estará listo para actuar según sea necesario" y que el conflicto en Irán creó riesgos para el crecimiento y la inflación.
Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1606, manteniendo un tono bajista a corto plazo mientras el precio se mantiene por debajo del conjunto de medias móviles simples agrupadas alrededor de 1.1648. El par también cotiza bajo la línea de resistencia descendente trazada desde la zona de 1.1929, mientras que la línea de soporte ascendente que anteriormente sustentaba el avance ahora se encuentra por encima, reforzando una configuración limitada. El Índice de Fuerza Relativa (14) en aproximadamente 40 permanece en territorio negativo pero por encima de sobreventa, lo que sugiere una presión a la baja persistente más que agotamiento.
En el lado alcista, la resistencia inicial se ubica alrededor de la banda de medias móviles simples de 50/100/200 días cerca de 1.1648, donde se necesitaría un cierre diario por encima para aliviar la presión vendedora inmediata. Más adelante, la antigua línea de soporte ascendente convertida en barrera se sitúa cerca de 1.1759, seguida por los recientes máximos relacionados con la línea de tendencia cerca de 1.1796, que en conjunto definen una zona de oferta más amplia que limita los intentos de recuperación mientras el precio se mantenga por debajo de ellas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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