Euro se mantiene estable por encima de 1.1700 con Lagarde del BCE y la cumbre Trump-Xi en el punto de mira
- El EUR/USD consolida pérdidas por encima de 1.1700, alrededor de un 0.65% a la baja en la semana.
- Los flujos de refugio seguro y las crecientes expectativas de subidas de tasas por parte de la Fed están dando soporte al Dólar estadounidense.
- Los inversores están en modo de "esperar y ver", con la reunión Trump-Xi y el discurso de Lagarde del BCE en el foco.
El Euro (EUR) se mantiene justo por encima de 1.1700 frente al Dólar (USD) el jueves, aproximadamente un 0.65% a la baja hasta ahora esta semana. Los inversores están tomando su tiempo, a la espera del resultado de una cumbre de dos días entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, con la mirada puesta en el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, más adelante en el día.
El Dólar estadounidense tiene la ventaja esta semana, apoyado por flujos de refugio seguro en medio del estancamiento en la guerra de Irán y el aumento de las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. se verá obligada a subir las tasas a finales de 2026 o principios de 2027, ya que los precios de la energía están impulsando las presiones inflacionarias.
Las cifras del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. respaldaron estas opiniones el miércoles, mostrando un aumento del 1.4% en abril, el doble del avance del 0.7% visto en marzo, con la tasa interanual acelerándose al 6%, su lectura más alta desde diciembre de 2023. Estas cifras siguen a los sólidos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) publicados y añaden presión sobre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) para que vuelva a considerar subidas de tasas.
La herramienta CME Fed Watch muestra que los mercados de futuros ahora están valorando un 31% de probabilidad de una subida de tasas en diciembre, frente al 22% de hace una semana. Estas expectativas han impulsado un rally en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y han fortalecido al Dólar estadounidense en general esta semana.
En la Eurozona, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de España confirmó las presiones inflacionarias derivadas del conflicto en Oriente Medio con un crecimiento interanual del 3.5% en abril, frente al 3.4% de marzo. La atención ahora se centra en el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, en Aquisgrán, Alemania, donde podría ofrecer algunas pistas sobre el momento de la próxima subida de tasas del banco, con los mercados valorando un movimiento de ajuste en junio o julio como lo más tardío.
Análisis Técnico: El Euro sigue buscando dirección alrededor de 1.1700
El panorama técnico en el gráfico de 4 horas muestra al EUR/USD manteniendo un tono bajista a corto plazo, con el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) en territorio negativo, aunque con lecturas recientes volviéndose ligeramente menos negativas, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece por debajo de la línea media, lo que sugiere que persiste la presión a la baja.
En el lado alcista, el par podría encontrar resistencia en el máximo del miércoles en la zona de 1.1740, antes del tope del rango de negociación de las últimas tres semanas, alrededor de 1.1795, y el pico de abril, en 1.1851.
En el lado bajista, el nivel de 1.1700 está proporcionando soporte el jueves y mantiene a los bajistas alejados de la zona clave de soporte entre 1.1645 y 1.1675, que contuvo intentos a la baja varias veces en abril. Una confirmación por debajo de esos niveles pondría en foco el mínimo de abril, cerca de 1.1510.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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