USD/CHF cae a medida que Irán declara abierto el Estrecho de Ormuz
- El USD/CHF cae mientras el Franco suizo se fortalece por la debilidad del Dólar.
- La mejora del sentimiento de los mercados pesa sobre el Dólar estadounidense en medio de esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán.
- Reviven las expectativas de recortes de tasas de la Fed tras la caída de los precios del petróleo luego de que Irán reabriera el Estrecho de Ormuz.
El Franco suizo (CHF) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, con el USD/CHF encaminado a una segunda caída semanal consecutiva mientras el Dólar permanece bajo presión en medio de la mejora del sentimiento de los mercados por las esperanzas de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 0.7800, bajando un 0.46% en el día y rondando mínimos de un mes.
Los mercados recibieron con agrado la decisión de Irán de reabrir el Estrecho de Ormuz. El ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo en un comunicado en X que "En línea con el alto el fuego en Líbano, el paso para todos los buques comerciales a través del Estrecho de Ormuz se declara completamente abierto durante el resto del período del alto el fuego, en la ruta coordinada ya anunciada por la Organización de Puertos y Marina de la República Islámica de Irán."
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un alto el fuego de 10 días entre Israel y Líbano el jueves, que había sido un punto clave para alcanzar un acuerdo. Sin embargo, la reapertura del Estrecho parece ser solo parcial. Trump dijo que el bloqueo naval estadounidense permanecerá "en plena vigencia y efecto" contra Irán hasta que se complete un acuerdo final.
Aun así, el anuncio ayudó a impulsar el apetito por el riesgo, con el West Texas Intermediate (WTI) cayendo casi un 10% en las inmediatas consecuencias. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, también cayó a su nivel más bajo desde el 27 de febrero antes de recortar parte de sus pérdidas. A pesar del rebote, el índice sigue encaminado a una tercera caída semanal consecutiva y actualmente cotiza alrededor de 98.00 tras rebotar desde un mínimo cercano a 97.63.
La venta masiva en el petróleo ayudó a aliviar las preocupaciones sobre la inflación, empujando los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja en todos los plazos mientras los inversores comenzaron a descontar recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) una vez más. Los datos de la herramienta FedWatch de CME muestran que los mercados ahora se inclinan hacia un recorte de tasas para diciembre, en comparación con el día anterior cuando las probabilidades de mantener las tasas rondaban el 70%.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que las tasas podrían mantenerse sin cambios, pero señaló que los responsables de la política monetaria tendrían que subirlas si la inflación se acelera nuevamente, mientras que un fin más rápido del conflicto podría abrir la puerta a recortes de tasas.
De cara al futuro, se espera que una segunda ronda de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán se reanude durante el fin de semana, con los mercados cada vez más optimistas de que el conflicto podría estar cerca de su fin a medida que continúan surgiendo señales de progreso diplomático. Sin embargo, las diferencias no resueltas sobre los términos nucleares siguen siendo un gran obstáculo, manteniendo la incertidumbre a pesar de la mejora del sentimiento.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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