El Yen japonés se recupera ligeramente de un mínimo de dos semanas frente al USD; carece de convicción alcista

• Los osos del Yen japonés toman algunas ganancias antes de las elecciones anticipadas de Japón el domingo.
• El aumento de las apuestas por un inminente aumento de tasas del BoJ y el impulso de aversión al riesgo también benefician al JPY de refugio seguro.
• El USD pausa la reciente recuperación desde un mínimo de cuatro años y ejerce más presión sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber cortado una racha de cinco días de pérdidas contra su contraparte estadounidense, alcanzando un mínimo de dos semanas el día anterior. Los operadores permanecen en alta alerta ante la posibilidad de una intervención coordinada entre Japón y EE.UU. para frenar la caída del JPY. Esto, junto con un cambio en el sentimiento de riesgo global y un aumento en la volatilidad, beneficia el estatus de refugio seguro del JPY. Además, las expectativas de un BoJ más agresivo resultan ser otro factor que respalda al JPY.

Mientras tanto, los datos publicados hoy mostraron que el Gasto de los Hogares en Japón cayó drásticamente en diciembre, subrayando el impacto de los precios más altos en la actividad del consumidor y reforzando las expectativas de un aumento de tasas del BoJ más temprano. Sin embargo, las crecientes preocupaciones sobre la situación fiscal de Japón y la incertidumbre política podrían frenar a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Además, el reciente fuerte impulso de recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de cuatro años podría limitar la caída del par USD/JPY antes de las elecciones anticipadas de la cámara baja de Japón el 8 de febrero.

El Yen japonés se beneficia de las expectativas de un BoJ agresivo y un cambio en el sentimiento de riesgo

• Los datos publicados este viernes mostraron que el Gasto de los Hogares en Japón disminuyó un 2.6% interanual en diciembre de 2025, marcando una contracción aguda tras un aumento del 2.9% en el mes anterior. Esto sugiere que los elevados costos de vida están pesando sobre el consumo, reforzando la determinación del Banco de Japón de contrarrestar la inflación y respaldando el caso para un aumento temprano de tasas de interés.
• De hecho, el Resumen de Opiniones de la reunión de enero del BoJ, publicado a principios de esta semana, mostró que los responsables de la política debatieron sobre las crecientes presiones de precios debido a un Yen japonés débil. Además, los miembros del consejo consideraron que eran apropiados más aumentos de tasas de interés con el tiempo. Esto ayuda al JPY a ganar algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes.
• Las acciones asiáticas extendieron las pérdidas por segundo día, ya que una venta masiva en Wall Street se intensificó en medio de una caída global en las acciones tecnológicas, lo que también benefició al JPY de refugio seguro. El Dólar estadounidense, por otro lado, consolida sus recientes ganancias hasta alcanzar un pico de dos semanas y lleva a los operadores a reducir sus apuestas alcistas en el USD/JPY antes de las elecciones anticipadas de la cámara baja de Japón el domingo 8 de febrero.
• El Partido Liberal Democrático (LDP) de la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, parece estar preparado para una gran victoria. Esto le daría a Takaichi un mayor control sobre el parlamento japonés y más margen para llevar a cabo sus políticas macroeconómicas pro-estímulo de manera más contundente. El mercado parece preocupado de que los planes fiscales expansivos puedan perjudicar gravemente las ya tensas finanzas públicas de Japón.
• Desde EE.UU., el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó el jueves que el número de ciudadanos que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentó a 231K para la semana que finalizó el 31 de enero, desde los 209K de la semana anterior. La lectura también fue superior a las 212K estimadas inicialmente y se suma a los desalentadores detalles del empleo en el sector privado publicados el miércoles.
• Además, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) reveló que el número de ofertas de empleo en el último día hábil de diciembre se situó en 6.542 millones en comparación con la cifra revisada a la baja del mes anterior de 6.928 millones. Esto apuntó a una debilidad en el mercado laboral y fortaleció el caso para más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
• De hecho, los operadores están actualmente valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de financiación dos veces más en 2026. Esto, a su vez, mantiene un límite sobre la reciente fuerte recuperación del Dólar estadounidense desde un mínimo de cuatro años y también contribuye al modesto retroceso del par USD/JPY desde un máximo de dos semanas, niveles por encima de la marca de 157.00, alcanzados el jueves.
• Los operadores ahora esperan la publicación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan y las Expectativas de Inflación. Esto, junto con los comentarios de miembros influyentes del FOMC, impulsará el USD y el par USD/JPY más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, la reacción del mercado probablemente será moderada antes del importante evento político en Japón.

Los alcistas del USD/JPY tienen la ventaja por encima del punto de resistencia de la SMA de 200 en H4

La ruptura nocturna a través del obstáculo de 156.50, o la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. El ascenso gradual de la SMA subraya una tendencia más amplia constante, con los precios al contado manteniéndose por encima de ella para mantener un sesgo alcista. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cae por debajo de la línea de señal cerca del nivel cero a medida que el histograma se vuelve negativo y comienza a expandirse, sugiriendo un desvanecimiento del impulso alcista. El RSI se sitúa en 63, disminuyendo desde lecturas de sobrecompra anteriores y reforzando un tono moderado.

Mantenerse por encima de la SMA de 200 períodos en ascenso mantendría el camino de menor resistencia apuntando hacia arriba, mientras que una ruptura sostenida por debajo de ese promedio podría inclinar el sesgo hacia una fase correctiva. En cuanto al impulso, una mayor expansión del histograma negativo del MACD reforzaría la presión a la baja, mientras que un rápido retorno por encima de cero neutralizaría el cruce bajista. El RSI manteniéndose por encima de 50 apoya un sesgo alcista; una caída hacia 50 señalaría una disminución de la demanda.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)