El USD/CHF cae por debajo de 0.8000 mientras las tensiones entre EE.UU. y la UE reavivan la demanda del Franco suizo
- El USD/CHF se desploma a medida que los riesgos geopolíticos aumentan la demanda por el Franco suizo.
- La amenaza de aranceles de Trump alimenta los temores de una guerra comercial y pesa sobre el Dólar estadounidense.
- Los traders observan la inflación PCE de EE.UU., los datos del PIB y los precios de producción e importación suizos.
El Franco suizo (CHF) atrae nuevos compradores frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, ya que las crecientes tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) y la Unión Europea (UE) sobre el control de Groenlandia apoyan la demanda por el Franco de refugio seguro. En el momento de escribir, el USD/CHF cotiza alrededor de 0.7975, bajando casi un 0.70% en el día.
Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, publicó en Truth Social que se impondría un arancel del 10% a partir del 1 de febrero a ocho naciones europeas, incluyendo Dinamarca, Alemania, Francia, el Reino Unido, Suecia, Noruega, los Países Bajos y Finlandia, añadiendo que aumentaría al 25% en junio a menos que se alcance "un acuerdo para la compra completa y total de Groenlandia".
El anuncio ha reavivado los temores de un conflicto comercial más amplio y ha suscitado duras críticas de líderes europeos, quienes han advertido sobre posibles medidas de represalia. Trump ha argumentado repetidamente que Groenlandia es estratégicamente vital para EE.UU. y su seguridad nacional, afirmando que China y Rusia quieren influencia sobre el territorio y diciendo que "no hay nada" que Dinamarca pueda hacer al respecto.
En este contexto, la confianza de los inversores en el Dólar como refugio ha sufrido un golpe, ya que el uso repetido de aranceles por parte de Trump como arma política sigue alimentando la incertidumbre en torno a la economía estadounidense.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está cotizando alrededor de 99.11, bajando más de un 0.20%.
Mirando hacia adelante esta semana, los mercados de EE.UU. están cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King Jr. La atención luego se centra en los informes retrasados de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) del jueves y la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado del tercer trimestre. El viernes, la atención se dirige a las encuestas preliminares del PMI de S&P Global y los datos de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
En Suiza, los traders esperan los precios de producción e importación el martes para obtener nuevas perspectivas sobre la presión inflacionaria interna.
Los mercados también estarán atentos al Foro Económico Mundial en Davos, donde el presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, está programado para hablar el martes. Se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, aborde el foro, manteniendo los riesgos comerciales y geopolíticos en el foco. Cualquier nuevo titular sobre aranceles, Groenlandia o relaciones entre EE.UU. y la UE probablemente apoyará los flujos de refugio seguro hacia el CHF.
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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