El USD/INR sube ya que el RBI reduce su tasa de interés Repo en 25 puntos básicos a 5.25%, como se esperaba
- La Rupia india cae frente al Dólar estadounidense tras el anuncio de política monetaria moderada del RBI.
- El RBI recorta la tasa repo en 25 pb a 5.25% y anuncia una OMO por valor de 1 lakh crore Rs.
- Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 3.50%-3.75% la próxima semana.
La Rupia india (INR) cae frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, con el par USD/INR subiendo a cerca de 90.10, ya que el Banco de la Reserva de la India (RBI) anuncia una política monetaria moderada. El RBI recorta su tasa repo en 25 puntos básicos (pb) a 5.25% y anuncia inyectar 1 lakh crore Rs en la economía a través de Operaciones de Mercado Abierto (OMO), una herramienta mediante la cual el banco central indio compra valores gubernamentales y un swap USD/INR a tres años de 5.000 millones de dólares en diciembre.
El RBI ha explicado que los miembros decidieron unánimemente reducir las tasas de interés en medio de la disminución de las presiones inflacionarias. El gobernador del RBI, Sanjay Malhotra, declaró que la inflación general ha disminuido significativamente y es probable que se mantenga por debajo de las proyecciones.
El banco central ha proyectado que tanto la inflación general como la subyacente se mantendrán por debajo del 4% durante la primera mitad de 2026. Para el actual año fiscal, el RBI ha revisado las proyecciones de inflación al 2.0% desde el 2.6% anticipado anteriormente. Tomando fuertes indicios de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, el RBI ha elevado las proyecciones de crecimiento para el año fiscal actual al 7.3% desde el 6.8%.
Se espera que un anuncio de política monetaria moderada por parte del RBI ejerza presión sobre la Rupia india en el futuro, que ya enfrenta la carga de la continua salida de fondos extranjeros del mercado de valores indio en medio de problemas arancelarios con Estados Unidos (EE.UU.).
Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) se han convertido en vendedores netos en los cuatro días de negociación de diciembre y han vendido acciones por un valor de 9.964,72 crores Rs en este período. Los inversores extranjeros también han permanecido como vendedores netos en todos los meses desde julio.
Qué mueve el mercado hoy: Se espera que la Fed recorte las tasas de interés la próxima semana
- La Rupia india cae frente al Dólar estadounidense, incluso cuando el Dólar estadounidense lucha por mantener sus mínimos inmediatos. En el momento de la redacción, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca del mínimo de cinco semanas alrededor de 98.85 durante las horas de negociación asiáticas tardías, que recuperó el jueves.
- La perspectiva del Dólar estadounidense sigue siendo débil ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria la próxima semana. Según la encuesta de Reuters del 28 de noviembre al 4 de diciembre, el 82% de los economistas encuestados predijeron que la Fed reducirá sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 3.50%-3.75% para apoyar las condiciones del mercado laboral en deterioro.
- Las optimistas expectativas moderadas de la Fed son contrarias a las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de octubre, que mostraron que varios miembros no consideraban necesariamente apropiada una reducción en diciembre, mientras mantenían la confianza en que se necesitarían más recortes de tasas en un futuro lejano.
- En la reunión de política monetaria de la próxima semana, los inversores querrán saber cuánto recortará la Fed las tasas de interés si decide reducir la Tasa de Fondos Federales en 25 pb. Además, los inversores también prestarán mucha atención a la guía de la Fed sobre la perspectiva del mercado laboral.
- Mientras tanto, la demanda laboral se ha debilitado significativamente, en parte impulsada por la creciente aceptación de la Inteligencia Artificial (IA) por parte de las empresas. El ADP de EE.UU. informó el jueves que el sector privado perdió 32K empleos en noviembre, mientras que se esperaba que añadiera 5K nuevos trabajadores.
- En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el viernes.
Análisis Técnico: USD/INR sube a cerca de 90.20
El USD/INR sube a cerca de 90.20 durante la sesión de apertura del viernes. El par corrigió el jueves después de alcanzar un nuevo máximo histórico alrededor de 90.70.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días retrocede a cerca de 67.50 después de haber estado sobrecomprado alrededor de 76.14, señalando un enfriamiento en el impulso estirado.
El soporte inicial es la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 89.44; por encima de esta medida, la tendencia alcista se mantendría. En el lado positivo, el par podría extender su rally hacia 91.00.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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