El Promedio Industrial Dow Jones ve poco impulso alcista el jueves
- El Dow Jones se mantuvo estable el jueves mientras los mercados esperan la decisión de tasas de la Fed de la próxima semana.
- Los mercados se inclinan firmemente hacia la esperanza de un tercer recorte de tasas consecutivo el 10 de diciembre.
- Los datos de despidos de Challenger reafirmaron una desaceleración en el mercado laboral de EE.UU.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) giró en un círculo estrecho cerca de 48.000 el jueves antes de retroceder alrededor de 200 puntos. Los mercados de renta variable están tomando un descanso y desacelerando su impulso en la segunda mitad de la semana de negociación, ya que el enfoque de los inversores sigue completamente centrado en la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para la próxima semana.
Las expectativas de recortes de tasas de la Fed dominan
Los mercados siguen completamente comprometidos a esperar un tercer recorte consecutivo de tasas de interés por parte de la Fed el 10 de diciembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando casi un 90% de probabilidades de un recorte de un cuarto de punto la próxima semana. Los conjuntos de datos oficiales aún están muy rezagados, ya que las agencias federales luchan por ponerse al día tras el cierre del gobierno federal de EE.UU. más largo de la historia. Recientes conjuntos de datos privados han insinuado que el mercado laboral de EE.UU. podría estar desmoronándose aún más al final del año, manteniendo las expectativas de los operadores de recortes adicionales de tasas en un nivel alto.
Los datos de EE.UU. apoyan más movimientos de tasas
Los despidos de Challenger cayeron en noviembre, disminuyendo a 71.3K después de la asombrosa cifra de 153K del mes anterior. Sin embargo, las cifras ocultan algunas nubes particularmente sombrías. Las cifras de despidos de noviembre son un 24% más altas que en el mismo momento de 2024, y la cifra de despidos acumulada en el año de 1.17 millones se considera uno de los peores años no recesivos registrados.
Antes de que la Fed pueda reunirse para deliberar sobre las tasas de interés, el último informe del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) se publicará el viernes. Las cifras son de septiembre y están demasiado desactualizadas para ser inmediatamente relevantes para las deliberaciones de la Fed sobre un recorte de tasas en diciembre. Sin embargo, un fuerte aumento, incluso en datos antiguos, podría complicar las cosas para un tercer recorte consecutivo de tasas de interés.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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