El Dólar canadiense pierde momentum en niveles clave de cara a diciembre
- El Dólar canadiense se quedó sin impulso el lunes, dando al Dólar estadounidense espacio para respirar.
- El apetito por el riesgo adoptó un tono notablemente cauteloso para comenzar diciembre, limitando las ganancias del Loonie.
- Los resultados del PMI canadiense hicieron poco para apoyar al CAD mientras los mercados se trasladan a los datos laborales de EE.UU.
El Dólar canadiense (CAD) comenzó el mes de diciembre con un pie débil, rompiendo una racha de cuatro sesiones de ganancias y deteniéndose cerca de promedios móviles clave frente al Dólar estadounidense (USD). El sentimiento de aversión al riesgo ejerció una presión de compra renovada por debajo del Dólar, empujando al USD/CAD de regreso a un campo de batalla técnico cerca del nivel de precio de 1.4000.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de Canadá para el sector manufacturero disminuyó en noviembre, mostrando caídas continuas (y aceleradas) tanto en la producción como en los nuevos pedidos. Por el lado de EE.UU., el PMI de S&P Global de noviembre aumentó, pero los factores subyacentes continúan preocupando a los inversores, ya que el aumento de la producción en las fábricas a finales de año ayudó a ocultar una preocupante disminución en la actividad de nuevos pedidos.
Las cifras del Cambio de Empleo de ADP de EE.UU. para noviembre liderarán la agenda de datos económicos durante la mitad de la semana, seguidas de los datos laborales canadienses el viernes. Los últimos resultados de la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) también se publicarán el viernes para cerrar la semana de operaciones.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense pierde impulso alcista para comenzar diciembre
- El Dólar canadiense cayó un quinto de uno por ciento frente al Dólar estadounidense en la primera sesión de la ventana de mercado de diciembre, rompiendo una racha de cinco sesiones de ganancias.
- Un estancamiento a corto plazo en la reciente fortaleza del Loonie ha dibujado un fuerte soporte técnico en el gráfico del USD/CAD, marcando una zona de soporte en el nivel de precio mayor de 1.4000 y la media móvil exponencial (EMA) de 50 días.
- El PMI manufacturero de S&P Global de Canadá en noviembre se hundió a 48.4 desde el anterior 49.6, ya que la actividad industrial enfrenta nuevos vientos en contra, presumiblemente por las presiones comerciales en curso mientras la administración Trump trabaja para remodelar su propio acuerdo del T-MEC, que fue promocionado como el "acuerdo del siglo" durante el primer mandato de Donald Trump.
- Por el lado de EE.UU., los datos de manufactura de S&P Global subieron en noviembre, aumentando a 52.2 desde 51.9, impulsados por un aumento en la actividad manufacturera en general.
- Sin embargo, el aumento en las máquinas en funcionamiento está siendo opacado por una preocupante contracción en los nuevos pedidos, lo que implica que las recientes mejoras en la actividad manufacturera están dedicadas a llenar inventarios en lugar de dirigirse inmediatamente a la producción.
- Los datos clave de esta semana serán los datos del Cambio de Empleo de ADP de EE.UU. del miércoles, mientras que los operadores del Loonie tendrán que esperar hasta los datos de salarios y laborales canadienses del viernes. Se espera que el Cambio Neto en el Empleo canadiense caiga a un plano de 0K en noviembre, mientras que se espera que la Tasa de Desempleo suba nuevamente al 7.0% desde el 6.9%.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Las velas diarias del USD/CAD han encontrado un nuevo parche de consolidación cerca del nivel de precio de 1.4000 el lunes. La EMA de 50 días en 1.3993 continúa subiendo por encima de la EMA de 200 días en 1.3922, manteniendo la tendencia general al alza. El precio se mantiene por encima de ambas medias, aunque la pendiente a corto plazo se ha suavizado. El RSI en 46 (neutral) señala un momentum contenido tras la reciente lectura de sobrecompra. El soporte inmediato se sitúa en la EMA de 50 días en 1.3993, con un soporte secundario en la EMA de 200 días en 1.3922.
El estocástico en 41.52 muestra un momentum decreciente, alineándose con la postura neutral del RSI. Un cierre diario por encima de la EMA de 50 días en 1.3993 podría reavivar la extensión al alza, mientras que una caída por debajo de la EMA de 200 días en 1.3922 cambiaría la tendencia hacia un retroceso más profundo.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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