USD/JPY Pronóstico del Precio: La tendencia alcista se mantiene intacta a pesar de los primeros signos de agotamiento alcista
- El USD/JPY se mantiene firme mientras el Yen lucha por ganar tracción significativa en medio de crecientes preocupaciones fiscales.
- El setup técnico se mantiene alcista dentro de un canal ascendente, aunque el momentum muestra signos tempranos de fatiga.
- El RSI se relaja a alrededor de 62, retrocediendo de territorio de sobrecompra y sugiriendo consolidación.
El Yen japonés recorta parte de su recuperación anterior frente al Dólar estadounidense el jueves, ya que el USD muestra resistencia en un comercio tenue y reducido por las vacaciones. Al momento de escribir, el USD/JPY ronda alrededor de 156.30, subiendo modestamente después de tocar brevemente un mínimo diario de 155.73.
El Yen japonés continúa luchando por cualquier rebote significativo, ya que las preocupaciones fiscales siguen siendo el centro de atención tras la aprobación de un gran paquete de estímulo en Japón. El considerable programa de gastos presentado por la primera ministra Sanae Takaichi ha reavivado las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda del país, reforzando la opinión de que los riesgos fiscales siguen inclinados a la baja.
Sumando a este tono cauteloso, persiste la incertidumbre sobre el momento del próximo aumento de tasas del Banco de Japón (BoJ), con los responsables de políticas ofreciendo poca claridad en las últimas semanas. Los operadores ahora están cambiando su enfoque hacia el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio del viernes para noviembre, que podría influir en las expectativas para la reunión del BoJ en diciembre.
En contraste, los mercados parecen cada vez más confiados en que la Reserva Federal (Fed) realizará otro recorte de tasas de interés el próximo mes. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando alrededor de un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión del 9-10 de diciembre.
Desde una perspectiva técnica, el gráfico diario muestra que el USD/JPY está firmemente arraigado en una fuerte tendencia alcista, negociándose dentro de un canal ascendente bien definido caracterizado por una clara secuencia de máximos y mínimos más altos. El par se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles clave, subrayando que los compradores continúan dominando la estructura más amplia.
Sin embargo, los indicadores de momentum están comenzando a mostrar signos tempranos de agotamiento. El histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha caído ligeramente en territorio negativo justo por debajo de la línea cero, señalando un debilitamiento del momentum alcista.
Al mismo tiempo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), actualmente alrededor de 62, se está relajando de territorio de sobrecompra, sugiriendo una posible pausa o consolidación antes del próximo movimiento direccional.
En la parte inferior, el soporte inmediato se sitúa cerca del nivel psicológico de 155.00, que se alinea con la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días y el límite inferior del canal ascendente. Una ruptura decisiva por debajo de esta región sugeriría un cambio en la estructura a corto plazo y abriría la puerta a más caídas hacia la SMA de 50 días cerca de 152.38.
En la parte superior, la región de 157.00-157.50 podría actuar como el próximo obstáculo para los compradores. Una ruptura sostenida por encima de esta zona reafirmaría el momentum alcista y allanaría el camino hacia el máximo de este año cerca de 158.88.
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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