El Oro hace una pausa cerca de los máximos recientes en medio de un modesto rebote del Dólar estadounidense
- El Oro se estabiliza cerca de máximos de dos semanas mientras un Dólar estadounidense más firme limita las ganancias intradía.
- Los operadores mantienen una fuerte convicción en un recorte de tasas de la Fed en diciembre, manteniendo limitadas las caídas en el XAU/USD.
- Técnicamente, el XAU/USD está probando el borde superior de un triángulo simétrico, con 4.200$ como el próximo objetivo al alza.
El Oro (XAU/USD) está en un punto muerto el jueves, ya que un modesto repunte en el Dólar estadounidense (USD) pesa sobre el metal precioso. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.160$, permaneciendo cerca de los máximos de dos semanas alcanzados el miércoles, con el metal subiendo casi un 2.20% hasta ahora esta semana.
La narrativa más amplia sigue siendo favorable para el metal precioso, ya que varios funcionarios clave de la Reserva Federal (Fed) han señalado recientemente su apertura a un alivio a corto plazo, reforzando las expectativas del mercado de que el banco central podría realizar otro recorte de tasas en la reunión del 9-10 de diciembre.
Las expectativas de otro recorte de tasas de la Fed también han ayudado a las acciones globales a recuperarse del reciente retroceso impulsado por la valoración de la IA, mejorando el apetito general por el riesgo. El tono de riesgo resultante actúa como un viento en contra para el Oro, y con los mercados estadounidenses cerrados el jueves en observancia del Día de Acción de Gracias, se espera que la liquidez permanezca escasa, dejando al metal en gran medida en un rango limitado.
Movimientos del mercado: El Dólar encuentra soporte mientras las expectativas de recorte de tasas de la Fed se mantienen intactas
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.65, recuperándose modestamente después de haber caído a un mínimo de más de una semana cerca de 99.41 más temprano en el día.
- Los datos económicos de EE.UU. retrasados publicados hasta ahora pintaron un cuadro mixto, con un aumento en las Nóminas No Agrícolas (NFP) de septiembre más fuerte de lo esperado y pedidos de bienes duraderos optimistas contrastando con ventas minoristas más débiles, un índice de precios al productor (IPP) más suave y un aumento en la tasa de desempleo.
- Incluso con las señales económicas mixtas, los operadores siguen convencidos de que la Fed aliviará en diciembre, con los mercados valorando alrededor de un 85% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME.
- Las tensiones geopolíticas siguen siendo el foco con la disputa en curso entre China y Taiwán después de que Pekín emitiera nuevas advertencias a Japón, en respuesta a la sugerencia de Tokio de que podría ayudar a defender a Taiwán si China ataca. Los inversores también están monitoreando los desarrollos en torno a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, después de que el presidente Volodímir Zelenski señalara su disposición a avanzar en un marco respaldado por EE.UU. para poner fin a la guerra. En este contexto, la demanda de refugio seguro sigue siendo ampliamente favorable para el Oro.
Análisis técnico: El XAU/USD prueba la resistencia del triángulo con 4.200$ en el foco
En el gráfico diario, el Oro mantiene una estructura constructiva, con la media móvil simple (SMA) de 21 días continuando por encima de la SMA de 100 días, manteniendo la inclinación más amplia a favor de los compradores.
El precio se mantiene cómodamente por encima de ambas medias móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.59 se mantiene bien por encima de la región media de 50, reforzando el impulso positivo. El Índice Direccional Promedio (ADX) en 19.12 aún apunta a una fuerza de tendencia moderada.
El XAU/USD está presionando actualmente contra el límite superior de una formación de triángulo simétrico, con la próxima resistencia clave ubicada cerca de 4.200$. Una ruptura decisiva por encima de esta barrera abriría la puerta a un mayor alza. Sin embargo, si no logra superar los 4.200$, el Oro podría extender su consolidación dentro del patrón de triángulo.
En la parte inferior, los 4.150$ actúan como soporte inicial, seguido de un soporte más fuerte alrededor de 4.050$-4.070$, donde la SMA de 21 días en ascenso converge con el límite inferior del triángulo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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