USD/INR se deprecia debido a una posible intervención del RBI y las expectativas de recorte de tasas de la Fed
- La Rupia india sube ante la posible intervención del Banco de la Reserva de la India.
- Se estima que la economía de India creció un 7.3% en el trimestre de julio a septiembre, impulsada por una fuerte demanda rural y un aumento en el gasto gubernamental.
- La herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 81% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre.
La Rupia india (INR) avanza frente al Dólar estadounidense (USD), extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva. El par USD/INR se deprecia ante la posible intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI).
Reuters informó que banqueros privados dijeron que el banco central intervino antes de la apertura del mercado, enviando una señal temprana de que la acción de precios del viernes no se permitiría escalar. Un banquero señaló: "El lunes se sintió como un mensaje. El RBI no permitirá que el par tenga un recorrido libre más allá de 88.80."
Se estima que la economía de India creció un 7.3% en el trimestre de julio a septiembre, apoyada por una fuerte demanda rural y el gasto gubernamental. El consumo de los hogares, que representa alrededor del 60% del PIB, también mejoró el trimestre pasado a medida que el gasto rural aumentó gracias a una mejor producción agrícola, según una encuesta de Reuters entre economistas.
El PMI Compuesto de HSBC de India cayó a 59.9 en noviembre desde la lectura final de 60.4 en octubre debido a una desaceleración en el crecimiento de la actividad del sector manufacturero. El PMI manufacturero cayó a 57.4 desde la lectura anterior de 59.2, a pesar de la reducción de las tasas del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST) por parte del gobierno en todas las categorías de productos. Mientras tanto, el PMI de servicios se expandió a un ritmo más rápido, alcanzando 59.5 desde la publicación anterior de 58.9.
Estados Unidos (EE.UU.) e India aún no han llegado a un acuerdo comercial a pesar de meses de negociaciones. Sin embargo, han declarado que un pacto bilateral se anunciará pronto. A principios de este mes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que reducirá los aranceles sobre las importaciones de India "en algún momento". Actualmente, Washington está cobrando aranceles del 50% sobre las importaciones provenientes de India, que incluyen un recargo adicional del 25% como penalización por comprar petróleo a Rusia.
El Dólar estadounidense se debilita a medida que aumentan las probabilidades de recortes de tasas de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, está bajando y cotizando alrededor de 100.20 en el momento de escribir. El Dólar se retira debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que los mercados ahora están valorando una probabilidad del 81% de que la Fed recorte su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (bps) en su reunión de diciembre, frente a una probabilidad del 71% que los mercados valoraban hace un día.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo a Fox Business el lunes que su principal preocupación es el debilitamiento del mercado laboral, afirmando que la inflación "no es un gran problema" a la luz de la reciente debilidad en el empleo. Waller también sugirió que la cifra de nóminas de septiembre probablemente será revisada a la baja y advirtió que la contratación concentrada "no es una buena señal", señalando su apoyo a un recorte de tasas a corto plazo.
- Los comentarios del Fed Waller reforzaron las declaraciones realizadas el viernes por el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que también contribuyeron a cambiar las expectativas hacia recortes de tasas más tempranos. Williams indicó que las tasas de interés podrían reducirse en el corto plazo, antes de los datos clave de ventas minoristas y precios al productor de EE.UU. programados para su publicación esta semana.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) subió en noviembre a 51 desde un preliminar de 50.3, superando las previsiones pero registrando una caída desde la lectura de octubre de 53.6. Las expectativas de inflación mejoraron, con la perspectiva a un año disminuyendo al 4.5% desde el 4.7% y la medida a cinco años cayendo al 3.4% desde el 3.6%.
- Las Nóminas no Agrícolas (NFP) en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaron en 119.000 en septiembre, en comparación con la disminución de 4.000 (revisada desde +22.000) registrada en agosto. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 50.000. La Tasa de Desempleo de EE.UU. subió al 4.4% en septiembre desde el 4.3% en agosto. Los Ingresos Promedio por Hora se mantuvieron estables en 3.8% interanual, en comparación con la expectativa del mercado de 3.7%.
- Las minutas del FOMC de la reunión del 28-29 de octubre indicaron que los funcionarios de la Fed están divididos y son cautelosos sobre el camino a seguir para las tasas de interés. La mayoría de los participantes indicaron que recortes adicionales de tasas probablemente serían apropiados con el tiempo, pero varios indicaron que no necesariamente veían una reducción en diciembre como apropiada.
Análisis Técnico: USD/INR prueba el soporte psicológico en 89.00
El USD/INR cotiza alrededor de 89.10 durante las horas asiáticas del martes, con el análisis técnico sugiriendo un sesgo alcista a medida que el par se mantiene dentro del patrón de canal ascendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, fortaleciendo el sesgo alcista.
El par USD/INR puede tener como objetivo la resistencia inicial en el máximo histórico de 89.70, alcanzado el 21 de noviembre, seguido por el límite superior del canal ascendente alrededor de 89.80.
En la parte inferior, el USD/INR puede encontrar su nivel de soporte primario crucial en 89.00, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 88.88. Una ruptura por debajo de este nivel debilitaría el sesgo alcista y llevaría al par a probar el límite inferior del canal ascendente alrededor de 88.50.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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