EUR/USD se mantiene en 1.1700 mientras un IPP estadounidense más débil alimenta las apuestas a un recorte de tasas
- El EUR/USD cotiza plano en torno a 1.1700 mientras los precios de producción de EE.UU. más suaves aumentan las expectativas de recortes de tasas de la Fed antes de los datos clave del IPC.
- Reacción de aversión al riesgo tras la violación del espacio aéreo de Polonia por drones rusos, añadiendo tensión geopolítica a un sentimiento ya frágil.
- Trump presiona a la UE para imponer aranceles del 100% a China e India en un intento de presionar a Rusia sobre la guerra en Ucrania.
El EUR/USD se mantiene estable en torno a 1.1700 el miércoles mientras los participantes del mercado digieren los datos económicos de EE.UU. La debilidad del Dólar estadounidense, provocada por un informe de inflación más suave y la creciente especulación sobre el primer recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed), mantiene al par cotizando dentro de niveles familiares.
El Euro se estabiliza mientras el PPI de EE.UU. presiona al Dólar estadounidense
El Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. en agosto fue más suave de lo proyectado tanto en la cifra general como en la subyacente. A pesar de esto, la reacción del mercado no fue tan dovish como se esperaba, ya que los operadores esperan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el jueves y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 6 de septiembre.
Al otro lado del Atlántico, la agenda económica estaba vacía, sin embargo, los operadores del EUR/USD están enfocados en el resultado de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).
En cuanto a geopolítica, la noticia de que drones rusos violaron el espacio aéreo de Polonia provocó una reacción de aversión al riesgo en el par, que finalmente se tornó negativa.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, pidió a la Unión Europea (UE) que imponga aranceles del 100% a China e India para presionar al presidente ruso, Vladimir Putin, a poner fin a la guerra con Ucrania.
Movimientos diarios del mercado: los operadores del EUR/USD esperan cifras del IPC de EE.UU.
- El crecimiento del PPI de EE.UU. se desaceleró en agosto, bajando al 2.6% interanual desde el 3.3%. El PPI subyacente también moderó, situándose en 2.8% interanual frente a un revisado a la baja 3.5% en julio. Tras la publicación, las expectativas de recortes de tasas de la Fed se desplazaron ligeramente más dovish en 1 punto base.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis pares, sube un 0.10% a 97.85.
- Se proyecta que el IPC de EE.UU. para agosto aumente al 2.9% interanual desde el 2.7%, mientras que se espera que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantenga estable en 3.1%.
- La agencia de calificación Fitch espera dos recortes de tasas de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre, con tres reducciones más previstas para 2026. Por el contrario, la agencia de calificación no proyecta más recortes de tasas por parte del BCE.
- Después de los datos, los operadores habían valorado en un 90% la posibilidad de que la Fed relajara la política en 25 puntos básicos y un 10% la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal. Es probable que el BCE mantenga las tasas sin cambios, con una probabilidad del 93% de eso y solo un 7% de un recorte de 25 puntos básicos.
Perspectiva técnica: el EUR/USD sigue alcista a pesar de retroceder a 1.1700
El EUR/USD ha registrado días bajistas consecutivos, lo que ha empujado al par por debajo de la cifra de 1.1700. Sin embargo, un fuerte soporte se encuentra en torno a la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días en 1.1672 y 1.1659, respectivamente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de ser alcista, muestra que los compradores están perdiendo impulso, ya que la cifra cayó de 60 a 52, con los vendedores mirando hacia la línea neutral de 50.
Si el EUR/USD sube por encima de 1.1700, se espera un movimiento hacia 1.1750, antes del 24 de julio en 1.1788. Un movimiento por encima de este último expondrá 1.1800 y 1.1829.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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