El Oro se consolida cerca de máximos históricos mientras la recuperación del USD y el apetito de riesgo pesan

Se observa que el Oro está consolidando el fuerte movimiento alcista récord de la semana pasada.

Un modesto repunte del USD y un tono de riesgo positivo limitan el potencial alcista del commodity.

Las expectativas de recortes de tasas de la Fed podrían limitar las ganancias del USD y apoyar al metal sin rendimiento.

El Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista al inicio de una nueva semana y oscila en un rango justo por debajo de la marca de 3.600$, o el máximo histórico alcanzado el viernes. Un rebote modesto del Dólar estadounidense (USD) desde su nivel más bajo desde el 28 de julio establecido el viernes, en reacción a la decepcionante publicación del informe mensual de empleo de EE.UU., resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el commodity. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones contribuye a limitar el potencial alcista del metal precioso de refugio seguro.

Cualquier apreciación significativa del USD, sin embargo, parece elusiva a raíz de las crecientes expectativas de un alivio más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal (Fed), respaldadas por detalles de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado. Además, los bancos centrales continúan siendo compradores netos del commodity incluso en el rango de precios actual. Esto, a su vez, podría seguir ofreciendo soporte al Oro sin rendimiento. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra podrían frenar a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones antes de las últimas cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro hacen una pausa para tomar aliento en medio de un modesto repunte del USD y una demanda de refugio seguro en retroceso

• El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. publicado el viernes mostró que la economía agregó solo 22.000 empleos en agosto, muy por debajo de las expectativas del mercado. Además, las revisiones a publicaciones anteriores revelaron que la economía perdió 13.000 empleos en junio, marcando la primera caída mensual desde diciembre de 2020 y apuntando a un deterioro en las condiciones del mercado laboral estadounidense.

• Detalles adicionales revelaron que la Tasa de Desempleo de EE.UU. subió ligeramente al 4.3% desde el 4.2% en julio, como se anticipaba, mientras que la Tasa de Participación Laboral aumentó al 62.3% desde el 62.2%. Finalmente, la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, disminuyó al 3.7% interanual en agosto desde el 3.9% en el mes anterior.

• Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando una pequeña posibilidad de un recorte de tasas jumbo por parte de la Reserva Federal en septiembre. Además, los participantes del mercado ven una mayor probabilidad de que el banco central de EE.UU. pueda reducir los costos de endeudamiento tres veces para finales de este año, lo que, a su vez, empujó el precio del Oro a la marca de 3.600$, o un nuevo máximo histórico el viernes.

• El Dólar estadounidense inicia la nueva semana con una nota positiva y recupera parte de la caída posterior al NFP a más de un mes de mínimo. A esto se suma que el optimismo en el mercado actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro al inicio de una nueva semana. Los operadores ahora esperan la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. que se darán a conocer más adelante esta semana para obtener un nuevo impulso.

El Oro necesita consolidarse antes del próximo movimiento alcista en medio de un RSI sobrecomprado en el gráfico diario

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene bien por encima de la marca de 70 en el gráfico diario y apunta a condiciones de sobrecompra. Esto hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de que los alcistas del XAU/USD comiencen a posicionarse para una extensión del reciente impulso de ruptura a través de un rango de negociación de varias semanas.

Cualquier caída correctiva, sin embargo, es más probable que atraiga nuevos compradores cerca de la región de 3.545$. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la región de 3.510-3.500$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar el precio del Oro hacia el punto de ruptura de resistencia del rango de negociación, alrededor de la región de 3.440$, que debería actuar como una base sólida a corto plazo.