El EUR/USD sube por encima de 1.1700 a medida que aumentan las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El Euro gana un 0.20% a 1.1708 en una sesión tranquila impulsada por un Dólar más débil y expectativas de recortes de la Fed en septiembre.
• Los traders estadounidenses observan los NFP y el PMI del ISM, mientras Trump insinúa una posible declaración de emergencia nacional en el sector de la vivienda.
• La votación de no confianza en las elecciones francesas del 8 de septiembre amenaza la estabilidad, a pesar del avance del Euro del 13% en lo que va del año.

El EUR/USD avanzó el lunes, ganando más del 0.20% en una sesión de negociación con liquidez escasa, ya que los mercados financieros de EE.UU. estaban cerrados debido al feriado del Día del Trabajo. Un Dólar estadounidense más débil y las crecientes apuestas de que la Reserva Federal recortará tasas en la reunión de septiembre, aumentaron el atractivo del Euro. Al momento de escribir, el par cotiza a 1.1708 después de rebotar desde mínimos diarios de 1.1686.

El comercio de vacaciones escaso eleva al Euro, mientras los datos de empleo de EE.UU. y la agitación política en Francia se avecinan

La acción del precio fue contenida durante el día mientras los traders digerían las noticias de la semana pasada, que incluían el despido de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y datos de inflación y crecimiento. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reveló que India está ofreciendo reducir aranceles, pero dijo: "Se está haciendo tarde, y deberían haberlo hecho hace años."

El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, cruzó las líneas. Dijo que Trump podría declarar una emergencia nacional en el sector de la vivienda este otoño para abordar el aumento de precios y la disminución de la oferta, según una entrevista con el Washington Examiner.

Mientras tanto, los traders del EUR/USD están atentos a la publicación de las cifras de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. de agosto el viernes. Esto y el PMI manufacturero revelado por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) actualizarían el estado del mercado laboral y las expectativas de expansión económica, aunque las últimas cifras del Producto Interno Bruto (PIB) mostraron un aumento del 3.3% en el segundo trimestre de 2025.

En Europa, la atención se centra en las elecciones francesas, con la votación de no confianza programada para el 8 de septiembre. Se espera que el Primer Ministro Bayrou pierda, lo que podría desencadenar una reacción de los mercados financieros y pesar sobre la moneda compartida, que hasta ahora ha ganado un 13% desde el comienzo del año.

En cuanto a los datos, el PMI manufacturero HCOB de la Unión Europea (UE) para agosto fue de 50.7, superando las previsiones de 50.5, expandiéndose durante dos meses consecutivos. No obstante, el Índice de Gerentes de Compras de Alemania no logró superar el umbral de expansión-contracción de 50, pero alcanzó su nivel más alto en más de tres años en 49.8.

Resumen diario de los movimientos del mercado: el EUR/USD ignora los datos de inflación de EE.UU., el enfoque está en el empleo

• El viernes pasado, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación favorito de la Fed, aumentó un 2.9% interanual, como se esperaba, por encima del aumento del 2.8% de junio. La inflación general se expandió un 2.6% interanual como se previó, sin cambios respecto a la impresión del mes anterior.
• El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para agosto se deterioró aún más, de 58.6 a 58.2. Las expectativas de inflación para un año cayeron del 4.9% al 4.8%, y para un período de cinco años bajaron del 3.9% al 3.5%.
• La debilidad general del Dólar estadounidense mantiene al EUR/USD a flote por encima de 1.1700. El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis monedas, está abajo un 0.16% en 97.69.
• Al otro lado del Atlántico, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que continuará tomando las medidas necesarias para controlar la inflación. Agregó que el equilibrio de la economía de EE.UU. podría verse afectado si Trump destituye al presidente de la Fed, Jerome Powell, citando serias implicaciones para la economía global.
• Lagarde añadió que Francia no se encuentra actualmente en una situación que requiera una intervención del Fondo Monetario Internacional (FMI).
• Las últimas actas del BCE mostraron que el banco central adoptó un modo de espera, con un alto umbral establecido para otro recorte de tasas. El Consejo de Gobierno del BCE señaló que los riesgos para la economía están inclinados a la baja, debido a una "escalada en las tensiones comerciales globales."
• Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en la reunión de septiembre continuaron en aumento. La herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Marketer Terminal había fijado en un 85% la probabilidad de que la Fed aflojara la política en 25 puntos básicos (pbs) a 4.00%-4.25%. Es probable que el BCE mantenga las tasas sin cambios, con una probabilidad del 89%, y solo un 11% de probabilidad de un recorte de 25 pbs.

Perspectiva técnica: el EUR/USD está preparado para desafiar 1.1750 en el corto plazo

La tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta, extendiendo sus ganancias más allá de 1.1700 y alcanzando un máximo de seis días de 1.1736. Vale la pena señalar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se había vuelto bajista, rebotó de nuevo en territorio alcista, indicando que los compradores están al mando.

Un cierre diario por encima del máximo del 22 de agosto de 1.17420 solidificaría el caso para probar precios más altos. La siguiente área de interés sería 1.1800, y el pico del año hasta la fecha (YTD) de 1.1829. A la baja, una ruptura por debajo de 1.1700 expone la SMA de 50 días en 1.1666, exponiendo la SMA de 20 días en 1.1663, seguida de la SMA de 100 días cerca de 1.1518.