EUR/USD se dispara a medida que los datos de empleo de EE.UU. desencadenan las apuestas de un recorte de tasas de la Fed

• EUR/USD sube de 1.1391 a 1.1554, ganando más del 1% el viernes.
• Las Nóminas no Agrícolas de julio muestran solo 73K empleos añadidos; las revisiones de mayo y junio recortan 258K empleos.
• Los futuros de fondos de la Fed descuentan 62 puntos básicos de alivio para diciembre; 76% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre.
• Los datos de inflación de la UE superan las previsiones: IAPC en 2.4% interanual, IAPC subyacente estable en 2.0%.

El EUR/USD se dispara más del 1% el viernes mientras el Dólar se ve golpeado por un informe de empleo en Estados Unidos (EE.UU.) peor de lo esperado, lo que provocó la reacción de los inversores para descontar dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos al otro lado del Atlántico fueron ignorados por los operadores, lo que envió al par desde mínimos de 1.1391 hacia 1.1597.

Wall Street amplió sus pérdidas en medio de temores de una desaceleración económica en EE.UU. Se esperaba que las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio fueran más débiles en comparación con las de junio, pero las revisiones a la baja de los dos meses anteriores, junto con la cifra del mes pasado, impulsaron al EUR/USD al alza.

Junto a esto, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad manufacturera se contrajo. Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en junio se deterioró, cerrando un mal día de informes económicos para la economía estadounidense.

Tras el NFP, los operadores se apresuraron a descontar recortes de tasas por parte de la Fed. Antes del anuncio, los inversores esperaban 34 puntos básicos de alivio. En el momento de escribir, el contrato de tasa de fondos de la Fed de diciembre de 2025 en el CBOT muestra casi 62 puntos básicos de alivio hacia el final del año.

Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre son del 76%, según datos de Prime Market Terminal.

Al otro lado del Atlántico, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de julio de la Unión Europea se mantuvo sin cambios en 2.4% interanual, desafiando las expectativas de una ligera caída a 2.3%. El IAPC subyacente se mantuvo estable en 2.0%, ligeramente por encima del pronóstico del 1.9%, lo que sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes siguen firmes.

Qué mueve el mercado hoy: El Euro salta ante la debilidad general del Dólar estadounidense

• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en solo 73K en julio, una fuerte desaceleración respecto a los 147K de junio y muy por debajo de los 110K esperados. La tasa de desempleo subió al 4.2% desde el 4.1%, en línea con las previsiones. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora aumentaron un 3.9% interanual, desde el 3.7% en junio y ligeramente por encima del 3.8% esperado, lo que indica una presión salarial persistente a pesar de la debilidad en la contratación.
• Tras la última ronda de datos económicos, comenzó el desfile de la Fed. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, describió el informe de Nóminas no Agrícolas de julio como "decepcionante", pero señaló que el mercado laboral sigue en general equilibrado. Añadió que sigue "confiada en la decisión tomada a principios de esta semana" de mantener las tasas estables.
• Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconoció que el mercado laboral se está desacelerando desde niveles previamente fuertes. Enfatizó que los riesgos inflacionarios siguen siendo más apremiantes que las preocupaciones sobre el empleo y reiteró su apoyo a solo un recorte de tasas, manteniendo una postura en general de línea dura.
• El PMI manufacturero del ISM cayó a 48.0 en julio desde 49.0, marcando el quinto mes consecutivo de contracción tras dos breves meses de expansión que siguieron a un prolongado descenso de 26 meses. La lectura no cumplió con las expectativas de 49.5. Notablemente, el subíndice de empleo se contrajo aún más, mientras que el componente de precios pagados indicó una disminución de las presiones de costos.
• Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor mejoró por segundo mes consecutivo, aunque ligeramente por debajo de la estimación preliminar, bajando a 61.7 desde 61.8. Las expectativas de inflación se revisaron al alza para la perspectiva a 1 año a 4.5% (desde 4.4%), mientras que la perspectiva a 5 años cayó a 3.4% desde 3.6%, lo que sugiere que los hogares siguen siendo cautelosamente optimistas sobre la estabilidad de precios a largo plazo.
• Otros datos en la UE revelaron que el PMI preliminar de manufactura HCOB en la UE mejoró para todo el bloque, España e Italia, siendo esta última la que se mantiene en territorio de contracción. Por el contrario, Alemania y Francia se hundieron aún más en territorio negativo.

Perspectiva técnica: El EUR/USD al alza despeja por encima de 1.1600, con los alcistas apuntando a 1.1650

La formación de un patrón de vela "estrella de la mañana" indica que el EUR/USD podría reanudar su tendencia alcista, pero enfrentará una resistencia clave en 1.1600. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebotó desde territorio casi sobrevendido, cerrando cerca de su línea neutral. Dicho esto, un cruce por encima de 50 confirmaría que los compradores están al mando.

Si el EUR/USD supera la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1645, un movimiento hacia 1.1700 está en las cartas. Con mayor fuerza, la próxima resistencia clave será 1.1800 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 1.1830.

Por el contrario, una caída por debajo de la SMA de 50 días en 1.1576 despejaría el camino hacia 1.1550, seguido posteriormente por la cifra de 1.1500. La próxima área de interés sería el mínimo de agosto de 1.1391.