Los toros del precio del Oro toman una pausa tras la reciente subida a un nuevo máximo histórico

• El precio del Oro entra en una fase de consolidación alcista tras alcanzar un nuevo máximo histórico el jueves.

• Un modesto rebote del USD y un tono positivo del riesgo limitan la materia prima en medio de condiciones de sobrecompra.

• Las preocupaciones por la guerra comercial entre EE.UU. y China, los temores de recesión y las expectativas de recortes de tasas de la Fed apoyan al par XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) consolida el rally explosivo del día anterior y oscila en un rango cerca del máximo histórico alcanzado durante la sesión asiática del jueves en medio de señales fundamentales mixtas. Los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. y los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el miércoles, ayudan al Dólar estadounidense (USD) a ganar algo de tracción positiva. Esto, junto con un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable, frena a los operadores a la hora de realizar nuevas apuestas alcistas en torno a la materia prima en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en gráficos a corto plazo.

Mientras tanto, los operadores aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento al menos tres veces para finales de este año, lo que podría limitar cualquier apreciación significativa del USD en medio de la debilitada confianza en la economía estadounidense. A esto se suma que la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China debería actuar como un viento favorable para los activos de refugio seguro y contribuir a limitar las pérdidas del precio del Oro. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de confirmar un máximo a corto plazo para el metal precioso y posicionarse para un descenso correctivo más profundo.

• La Oficina del Censo de EE.UU. informó el miércoles que las ventas minoristas aumentaron un 1.4% en marzo, el mayor incremento en más de dos años. La lectura siguió a un aumento revisado del 0.2% en el mes anterior y fue mejor que la expectativa del mercado de un aumento del 1.3%.

• Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. no estaba inclinado a recortar las tasas de interés en el futuro cercano, citando la posible presión inflacionaria derivada de las agresivas políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.

• Mientras tanto, el mercado de renta variable en Asia-Pacífico avanzó en gran medida el jueves, lo que, junto con la aparición de algunas compras de Dólar estadounidense (USD), frena a los operadores a la hora de realizar nuevas apuestas alcistas y limita el potencial de subida del precio del Oro.

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, inició una amarga guerra comercial con China a principios de este mes y elevó los aranceles a un 145% sin precedentes. China respondió con aranceles del 125% sobre los productos estadounidenses e impuso nuevas restricciones de licencias de exportación sobre siete tierras raras.

• El gobierno de EE.UU. también impuso nuevos requisitos de licencia y limitó las exportaciones de chips de inteligencia artificial H20 a China. Mientras tanto, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China dijo que Pekín no prestará atención si EE.UU. continúa jugando al juego de los aranceles.

• Los inversores siguen preocupados de que los aranceles recíprocos que los dos países están imponiendo entre sí obstaculicen el crecimiento económico global. Esto mantiene un límite sobre cualquier optimismo en el mercado y sigue apoyando a la materia prima de refugio seguro.

• Además, los operadores aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reanude su ciclo de recortes de tasas en junio. Esto frena a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas y actúa como un viento favorable para el metal amarillo no productivo.

• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las habituales solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y datos del mercado de la vivienda, así como comentarios de la Fed para aprovechar oportunidades a corto plazo.

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene por encima del nivel 70 y muestra condiciones de sobrecompra. Esto hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos cuatro meses aproximadamente. Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad para abrir nuevas posiciones alcistas y es más probable que se mantenga amortiguado cerca del nivel de 3.300$. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe de manera decisiva podría allanar el camino para pérdidas más profundas.