El Yen japonés avanza a nuevos máximos de dos semanas frente a un Dólar más débil

• El Yen japonés atrajo a algunos compradores en la caída tras datos internos alentadores.

• Las apuestas por una subida de tasas del BoJ y la reactivación de la demanda de refugio seguro también apoyan al JPY.

• El sesgo vendedor prevalente del USD ejerce presión adicional a la baja sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) recuperó tracción positiva tras una caída temprana en la sesión asiática en reacción a los alentadores datos de Órdenes de Maquinaria de Japón, que contrarrestaron los temores de recesión y aumentaron las esperanzas de una recuperación económica. Esto se suma a las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente en 2025 y proporcionará un buen impulso al JPY. Aparte de esto, la búsqueda de seguridad se ve como otro factor que respalda al JPY.

La propuesta de ley fiscal amplia del presidente estadounidense Donald Trump alimentó las preocupaciones sobre la salud fiscal del gobierno de EE.UU. Esto, junto con las renovadas tensiones entre EE.UU. y China, afecta el sentimiento de riesgo global y obliga a los inversores a refugiarse en activos tradicionales de refugio seguro, incluido el JPY. Esto, junto con el sesgo vendedor prevalente del Dólar estadounidense (USD), arrastra al par USD/JPY a un mínimo de dos semanas, más cerca de la cifra redonda de 143.00 el jueves.

• Los datos publicados más temprano este jueves mostraron que las Órdenes de Maquinaria Básica de Japón, un indicador clave de gasto de capital en los próximos seis a nueve meses, aumentaron un 13.0% en marzo, desafiando las previsiones de una caída del 1.6%. Este es el nivel más alto en casi dos décadas y ayuda al Yen japonés a atraer compradores en la caída.

• El Banco de Japón mostró recientemente una disposición a aumentar las tasas de interés aún más este año en medio de señales de inflación en expansión en Japón. Además, los inversores esperan que el aumento de salarios pueda llevar a un aumento significativo en el consumo, lo que, a su vez, debería permitir al banco central continuar en su camino de normalización de la política.

• El presidente estadounidense Donald Trump ha denominado a su proyecto de ley "Una Gran y Hermosa Ley", que se espera que llegue al piso de la Cámara para una votación en algún momento del jueves, y si se aprueba, añadirá entre 3 y 5 billones de dólares al déficit federal en los próximos diez años. Esto aumenta las preocupaciones sobre un deterioro de la perspectiva fiscal de EE.UU. y pesa sobre el sentimiento de los inversores.

• China acusó a EE.UU. de abusar de las medidas de control de exportaciones y de violar los acuerdos comerciales de Ginebra después de que EE.UU. emitiera una guía advirtiendo a las empresas que no usen los chips de IA Ascend de Huawei. El Ministerio de Comercio de China dijo el miércoles que las medidas de EE.UU. sobre chips avanzados son "típicas de la intimidación unilateral y el proteccionismo".

• Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron preocupaciones sobre el sentimiento económico y empresarial a raíz de la incertidumbre vinculada a las políticas comerciales de la administración Trump. Además, una débil venta de bonos del Tesoro a 20 años reforzó la opinión de que los inversores se están alejando de los activos estadounidenses y mantuvo deprimido al Dólar estadounidense.

• Trump supuestamente dijo a líderes europeos que el presidente ruso Vladimir Putin no está listo para terminar la guerra con Ucrania, ya que cree que está ganando. Mientras tanto, el ejército de Israel continuó bombardeando la Franja de Gaza y bloqueando la ayuda alimentaria desesperadamente necesaria. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y beneficia aún más al Yen de refugio seguro.

• La publicación del jueves de los PMIs preliminares podría proporcionar una nueva visión sobre la salud económica global. Además, los desarrollos comerciales deberían influir en el sentimiento de riesgo más amplio. A esto se suma que los datos macroeconómicos de EE.UU. – las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas existentes – podrían proporcionar algún ímpetu al par USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el movimiento intradía del par USD/JPY el jueves se detiene cerca de la región de 144.40. La mencionada área se acerca a un punto de soporte de confluencia – que comprende el nivel de retroceso del 50% del rally de abril-mayo y la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas – y debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos, aunque es probable que atraiga nuevos vendedores cerca de la marca psicológica de 145.00. Esto debería limitar los precios spot cerca de la región de 145.35-145.40, o el nivel de retroceso del 38.2% de Fibonacci, que, si se supera de manera decisiva, podría cambiar la tendencia a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas ha estado a punto de romper en territorio de sobreventa, lo que hace prudente esperar una consolidación a corto plazo antes de posicionarse para la próxima etapa de una caída. Dicho esto, la aceptación por debajo del área de 143.20, o el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios spot por debajo de la cifra redonda de 143.00, hacia el siguiente soporte relevante cerca del área de 142.40-142.35 en ruta hacia la marca de 142.00.