领涨阿里概念！挚文集团能否成为下一个价值洼地？

“整体业绩超预期，挚文做对了什么？”

周一，美股盘中阿里概念走强，板块中4只成份股上涨，挚文集团领涨该板块。截至发稿，挚文集团(MOMO.US)股价明显走高。截至发稿，该股涨幅达9.16%，报7.39美元。

消息面上，12月9日，挚文集团正式公布了2024年第三季度未经审计的财务业绩，多项数据展现出公司在复杂市场环境中的运营成果与发展态势。

整体业绩超预期，挚文做对了什么？

财报数据显示，2024年第三季度，挚文集团净营收为26.747亿元，虽同比降低12.1%，但超出华尔街预期。按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为4.494亿元；不按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为4.933亿元。

业务板块表现方面，陌陌：2024年第三季度陌陌的净营收为24.623亿元，其付费用户数为690万，运营利润为3.975亿元，不按照美国通用会计准则计量的净利润为4.799亿元。

探探：2024年第三季度探探的净营收为2.121亿元，付费用户数为90万，运营利润为1470万元，不按照美国通用会计准则计量的净利润为1490万元。

细分业务板块来看，直播服务实现营收12。864亿元；增值服务实现营收13。563亿元，包括虚拟礼物服务实营收以及会员订阅服务营收；移动营销营收3070万元。

用户数据变化方面，2024年9月，探探应用的月活跃用户为1200万，较2023年9月的1570万有所下降。2024年第三季度，陌陌应用的付费用户总数为690万，也低于去年同期的780万。

成本与现金流状况上，2024年第三季度的成本和支出为22.862亿元，同比降低7.1%。

成本和支出的减少，主要源于陌陌app和探探app与提供直播服务的主播收入分成的减少，陌陌app虚拟礼物服务中与虚拟礼物的接受者收入分成的减少，薪酬费用以及期权奖励费用的减少等。

现金流方面，截至2024年9月30日，挚文集团持有的现金、现金等价物、短期存款、长期存款、短期限定性现金和长期限定性现金为147.822亿元，2023年12月31日为134.785亿元。2024年第三季度经营活动带来的净现金为3.410亿元。

此外，挚文集团对2024年第四季度的业绩进行了展望，预计总净收入在25.6亿元至26.6亿元之间，同比下降14.7%至11.4%。

对此，挚文集团董事长兼CEO唐岩表示：“2024年第三季度是一个成果丰富的季度。我们实现了令人满意的财务业绩，并在所有业务线中很好地执行了战略重点。由于运营效率的提高，我们的海外业务再次加速增长。我们的团队在推进本地化进程和丰富产品阵容方面取得了良好的进展。这让我们更有信心继续坚定地投入更多元的海外市场。”

13年的坚持，挚文初心不改

回顾历史，陌陌自2011年成立以来，已有13载春秋，对于陌生人社交领域而言，这段漫长的时光足以让曾经的陌生变得熟悉。陌陌曾以其独特的魅力吸引着大量年轻用户，但近年来，其用户结构悄然转变，中老年人逐渐成为了主力军。

根据易观千帆2022年的统计数据，陌陌24岁以下用户占比约为16%，24至30岁用户占比约为27%；相比之下，同为陌生人社交平台的Soul，24岁以下用户占比达22%，24至30岁用户占比则为25%。

随着市场上新兴社交应用的不断涌现，年轻用户的选择日益多样化，陌陌在吸引和维系年轻用户方面显得日益吃力。众多新兴的陌生社交平台对陌陌构成了严峻挑战，其中，更年轻、主打Z世代市场的Soul尤为突出。

面对这一局面，陌陌曾通过收购探探来应对年轻市场的竞争。然而，竞争对手并不仅限于此，陌陌仍需警惕来自各方的威胁。

2020年10月，唐岩将“稳定发展”的陌陌交给了时任COO的王力接管。然而，到了2021年，陌陌的营收却出现了下滑，同比下降2.98%。面对公司的困境，唐岩于2022年10月再度出山，重新担任CEO，以维护陌陌的基本盘并寻求新的增长点。

陌陌用户群体的老龄化并非一朝一夕之事。早在2018年收购探探时，陌陌就寄望于探探能够成为其新的增长引擎，无论是在用户规模还是收入方面。

事实上，探探也一度不负众望，承担了吸引年轻人的重任，并在商业化方面取得了显著成果。然而，探探的辉煌似乎只是短暂的，其营收和付费用户数均出现了下滑。

尽管面临诸多挑战，但陌陌的成功仍不容忽视。它敏锐地捕捉到了陌生人社交的需求，并凭借先发优势在市场中站稳了脚跟。

此外，陌陌还积极寻求出海机会，早在2012年就开启了出海战略，并在海外市场推出了多个项目。未来，陌陌将继续加强本地化进程和业务创新，加速海外市场本土化进程，以期在海外市场中实现收入增长。

绝地反击，挚文集团打开新思路

早前，在2022年5月，挚文集团独家投资了AR智能眼镜品牌——深圳影目科技有限公司（INMO），并成功完成了近千万美元的A轮融资，这一动作发生在该年度的年初。

紧接着，在同年下半年，挚文集团再次加码对AR智能眼镜研发商INMO的投资。随后，INMO正式推出了全球首款达到1080P分辨率的一体式AR眼镜——INMO AIR3，以及具备同传翻译功能的INMO GO2眼镜。

此外，挚文集团旗下的TanTan探探，在成功进军马来西亚和新加坡市场后，决定进一步通过海外营销策略来吸引新用户。他们通过提供高质量内容，精准触达用户的实际需求，旨在获取高质量用户、提升用户留存率，并优化产品的投资回报率（ROI）。

为了实现这一目标，探探选择了与TikTok进行合作。当前，TikTok在马来西亚的下载量位居榜首，深受年轻用户的喜爱。通过与TikTok合作，探探能够更有效地与年轻用户群体产生共鸣，并利用聚星泛海自主研发的大数据平台，迅速定位并筛选出与营销需求相契合的网络红人。

探探与众多颜值、恋爱测试、娱乐幽默以及生活Vlog领域的红人展开广泛合作，通过口播植入、变装、创意情景剧、一人分饰多角以及恋爱测试等多种形式，生动展示了使用TanTan前后的显著变化。

这种强烈的对比吸引了大量关注，成功触动了那些社交圈子狭窄但又渴望通过合适APP拓展朋友圈的目标用户。同时，这些合作也充分展示了探探产品的功能细节和亮点。

在合作中，探探还通过口播植入的方式，强调了其蓝勾勾真人认证和真实恋爱约会测试的功能，从而加深了目标用户对于TanTan注册用户真实性、可靠性和有保障性的印象。

值得一提的是，即将于12月13日至14日在北京举行的“AICon全球人工智能开发与应用大会”上，挚文集团生态技术负责人李波将带来题为《大模型在社交生态领域的落地实践》的分享。

而且，他将深入剖析挚文集团如何利用数据合成技术增强多模态大模型的底层理解能力，以及如何通过后训练（Post-Training）技术提升业务应用效果。

同时，他还将探讨大模型在生态审核和用户画像建设中的具体应用，为泛社交领域的生态治理提供全新视角，并为互联网企业实现降本增效提供有益启示。