巴菲特抛售一半苹果仓位，“节税”这个理由太牵强

8月3日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司披露了截至2024年6月30日的Q2财报，其在第二季度抛售了近半仓的苹果公司股票，价值达740亿美元；同时，现金储备达到创纪录的2769亿美元。

来自“股神”的大动作，一时间震惊了华尔街！

抛售一半苹果仓位，这还是“节税”么？

2024Q2，伯克希尔的营收为936.5亿美元（yoy+1.2%），好于市场预期的910.9亿美元；净利润为303.5亿美元（yoy-15.5%），大超市场预期的177.9亿美元。

截至二季度末，伯克希尔的权益类投资中有72%集中于苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙五家公司，其中苹果公司(AAPL.US)持仓股数约为4亿股，价值842亿美元，而上季度末这两个数字分别是7.89亿股、1354亿美元。

这意味着，二季度期间有3.89亿股苹果股份遭到抛售，环比大幅减仓了49.3%，按照二季度均价190.2计，巴菲特套现了740亿美元。目前伯克希尔仍持有约2.6%的苹果股份，最新持仓市值约880亿美元。

值得注意的是，此前伯克希尔已经在减持苹果了，其于2023Q4出售了1000万股，2024Q1又减持了1.16亿股。而在5月份的年度股东会上，巴菲特称此举是为了应对美国政府提高资本利得税的“节税”办法。

不过，二季度其对苹果一下子“砍半”，也令这种理由变得有些牵强了。自2016年以来，巴菲特对苹果的持仓头寸从未出现过如此巨大的降幅，这也使得市场开始猜测他接下来是否会继续卖出乃至于清仓苹果。

第二大持仓美国银行，连续12天减持

除了最大重仓股苹果之外，巴菲特对于另一只爱股美国银行(BAC.US)的连续减持也十分引人注目。

根据伯克希尔提交给SEC的文件显示，该公司自7月17日以来已连续12个交易日卖出美国银行股票，累计减持了9000万股，套现约38亿美元。

自2011年开始投资美国银行以来，伯克希尔长期是其第一大股东，股神本人也一直在公共场合盛赞美国银行CEO Brian Moynihan的领导能力。但近期的连续减持，却是过去十几年里巴菲特对该公司做出的最大手笔减持。

目前伯克希尔仍然持有美国银行超过9.42亿股，但持股较一季度末减少了8.8%，最新持仓市值约354亿美元。

现金储备再破新高，股神早已嗅到危险？

除了持股方面的动作之外，财报还显示，伯克希尔截至二季度末的现金储备已经达到了惊人的2769亿美元（包括保险业务下的2346亿短期美债），再度刷新历史新高！

现金储备大幅增长的原因主要就是对持仓股的卖出，伯克希尔在二季度期间净出售了755亿美元的股票，而这也是其连续第七个季度卖出股票多于买入股票。

此外，伯克希尔也在减少使用现金回购自己的股票，2024Q2仅回购了3.45亿美元，并且在7月份前三周都没有进行回购。鉴于巴菲特对美国经济形势的深厚洞察力，不少人认为伯克希尔持有巨额现金是其对美国整体经济担忧的体现。

而事实也在一定程度上支持这种看法：自7月中旬以来，以科技巨头为首的股票遭遇了大面积抛售，使得美股三大指数出现大幅度回调。

老谋深算的股神，到底在这段时间里嗅到了什么信号，我们难以十分清楚地看出来。但是，他把风险敞口收缩得如此小，宁愿拿着天量现金也不买入股票，肯定是看到了某种巨大的危险……