2024年最大收购案：第一资本斥资353亿美元收购Discover，Visa和万事达瑟瑟发抖！

美国第一资本信贷（COF.US）宣布耗资353亿美元收购竞争对手发现金融Discover Financial（DFS.US），强强联手打造美国最大信用卡公司，Visa（V.US）和万事达（MA.US）的支付地位也将受到挑战。

周一（1月19日），第一资本Capital One发布公告称，Discover持有人的每股Discover股票将获得1.0192股第一资本公司的股票，较2月16日的收盘价溢价26.6%。该交易预计在2024年末或2025年初完成。

受此影响，发现金融周二涨12.61%，第一资本涨0.12%。

【发现金融股价，来源：Mitrade】

声明称，Capital持有人将拥有合并后公司约60%的股份，Discover持有人将拥有40%的股份。这笔交易将两个著名的消费金融公司融合在一起，交易完成后将促成美国贷款量最大的信用卡发行公司，或将超过其老牌对手摩根大通（JPM.US）和花旗集团（C.US）。

Capital One总市值520亿美元，是美国总市值第九大的银行，去年以1229亿美元的未付应收账款位居美国第四大信用卡发行商。同时，第一资本是唯一一家不收手续费、没有最低限额、没有透支费的主要银行，已连续四年评为全美银行客户满意度的第一名。

Discover市值为280亿美元，在全球200多个国家和地区拥有7000万个商家受理点，是美国四个全球支付网络中最小的一个。 Discover去年以940亿美元未付应收账款位居美国第六大信用卡发行商。两者合并后，两者地位将超过去年最大发行商摩根大通，后者拥有1914亿美元的信用卡贷款。

TD Cowen分析师表示，第一资本和Discover的合并将创建美国最大的信用卡发行商，信用卡余额约为2500亿美元，市占率22%。

通过合并，第一资本将加速该公司与商家直接合作的长期进程，利用Discover的客户群、技术和数据生态系统，为商家推动更多销售，为消费者和小型企业带来更多优惠。

第一资本也提供支付网路服务。当前，第一资本在Visa（V.US）和Mastercard（MA.US）营运的网路上发行信用卡，收购Discover将有助于扩大支付业务，从而减少对支付巨头Visa和万事达的依赖。

第一资本称，从两大支付巨头转移到Discover网路，将帮助公司在2027年创收12亿美元。

摩根大通分析师Tien-tsin Huang认为，交易可能弱化Visa和万事达卡在支付系统的市场垄断地位，因为Discover拥有自身的支付系统。周二，Visa下跌1.2%，万事达卡下跌3.5%。

【万事达卡股价，来源：Mitrade】

据悉，Capital One对Discover的收购是今年迄今为止全球最大的一笔收购。在此之前，最大的交易是1月份新思科技公司Synopsys对软件开发商Ansys价值340亿美元的收购。

但需注意的是，这笔交易可能会涉及垄断和监管风险。 Nilson Report的作者David Robertson警告称，这笔交易可能会受到监管机构的审查，他们担心大型交易将赋予大型金融机构更大的权利来设定更高的利率。

第一资本CEO Richard Fairbank周二对此表示，这笔交易已经准备好获得批准，贷款机构已经向监管机构通报情况，但具体细节尚未提供。