诺和诺德Q3财报前瞻：Wegovy的销售将不及预期？

投资慧眼Insights - 三季度，诺和诺德旗下明星减肥药会不会再度不及市场预期？为何华尔街仍看涨明年股价？

诺和诺德（NVO.US）将于本周三（6日）盘前公布三季度财报。投资者们将重点关注它们畅销的减肥药最新供需动态、市场份额等。

Factset的数据显示，分析师普遍预计诺和诺德三季度净销售额同比增长26%至105.7亿美元，每股收益增长24%至0.88美元。

回顾二季度，诺和诺德净销售额同比增长25%至680.6亿丹麦克朗（约99.7美元），不及市场预期的687.2亿（约99.9亿美元）。

不过，因减肥药旺盛需求，诺和诺德上调了全年销售指引，预计全年销售额同比增长22%-28%，之前预测值19%-27%；同时，由于正在扩张产能，下调了利润指引，预计全年营运利润同比增长20%-28%，之前预测值为22%- 30%。

明星减肥药增长潜力几何？

市场高度关注的明星减肥药Wegovy（即“司美格鲁肽”）自2021年6月上市以来，助推诺和诺德股价飙升几年，使这家丹麦医药公司成为欧洲市值最大的上市公司。

分析师预期，诺和诺德旗下的Wegovy及其姊妹药物Ozempic，在第三季度的总销售额大约为68亿美元，二季度该数值为54亿美元不及市场预期。此前，摩根大通分析师预测其第三季度Wegovy的销售将低于预期。

同期，分析师们预计礼来旗下的Zepbound以及Mounjaro将产生大约54亿美元的销售额规模。

未来一年股价将上涨25%？

今年9月，诺和诺德股价下跌，主要由于其“下一代减肥药”monlunabant的中期试验数据令人颇感失望，以及美国参议院就该制药商对Wegovy的定价举行听证会。

不过，分析师们普遍认为诺和诺德未来将获得较大收益，其股价在未来一年将继续上涨。华尔街分析师预计诺和诺德股价明年将上涨25%，理由是该公司正在采取措施，以确保满足市场对于诺和诺德Wegovy的旺盛需求，同时今年将对其“下一代减肥药”进行重要的临床试验，可能会进一步促进股价上涨。

康泰纳重申对诺和诺德超配评级，维持目标价160美元；BOM资本市场维持对其买入评级，但下调目标价160至156美元；TD Cowen维持对其买入评级，维持目标价155美元。