惊动全国！韩国散户被坑惨了

这是一群赌性疯狂到连韩国政界都畏惧几分的群体。

他们从2020年开始化身饥肠辘辘的“华尔街之狼”，在海外四处掠食，抄底韩国股市，无脑买入特斯拉股票，俄乌危机爆发后的次月抄底俄罗斯股票ETF，更是在2022年下半年选择抛售特斯拉买入港股。

昨日的因，今日的果，因果相应，无可逃避。

1月29日，在港股持续下跌的情况下，韩亚银行正式宣布将暂停销售股票挂钩证券（ELS）产品。

在当日国会政治事务委员会全体会议上，韩国金融委员会委员长金柱铉表示，“我们将在金融监督院检查结果出来时考虑完善相关制度。”

ELS是什么？又跟港股有什么关系？怎么还惊动了韩国金融政商两界了？

ELS是一种结构性金融产品，债券和期权相结合，其收益取决于挂钩的股票或股票指数的表现。ELS的投资者可以在股票市场上涨或震荡时获得较高的固定收益，但也面临着股票市场下跌时损失本金的风险。

一般来说，如果股指或个股价格在设定的范围内，投资者可以获得4%—6%的年回报率，如果价格低于这个范围，可能会损失本金。

对于该产品的设计，韩国机构投资者认为这就像是“个人在没有盾牌的情况下进入战场。”

原来韩国人也有自己的雪球敲入产品。

ELS产品于2004年首次在韩国推出，规模一直在稳步增长，2019年超过100万亿韩元。

这个市场一直在默默壮大，随着港股从2021年高点腰斩以来，韩国投资者在3年前高点接盘的ELS产品也将于今年陆续到期。

据韩国媒体报道，今年上半年到期的挂钩香港国企指数的ELS的规模高达10万亿韩元。韩国5大银行今年将出售价值超过460亿元的挂钩香港国企指数的ELS。

问题在于一旦卖出，韩国投资者的亏损就是实打实的。

根据韩国银行业的数据，在港股连日下跌，最近到期的香港H指数ELS的本金损失率跃升至最高56.1%。

截至今年1月19日，五大银行韩国国民银行（KB Kookmin）、新韩银行（Shinhan）、韩亚银行（Hana）、友利银行（Woori） 和农协银行（NongHyup）旗下的挂钩香港H指数的ELS产品本金亏损2296亿韩元。

韩国互助会的一位高级官员说：“向个人出售这么多高风险金融衍生品是韩国特有的奇怪现象，我认为这与财务公司经理的任期和道德责任有关。”

数据显示，ELS产品的九成持有人都是散户投资者，三分之一投资者为65岁长者。韩国散户怎么可能愿意吞下这个恶果。所以他们选择投诉到韩国金融监督院（FSS），指控银行并没有正确评估投资人资产状况，以ELS产品很安全等方式诱导他们投资。

上个月以来，FSS一直在调查这一韩国版的“雪球产品”的12家提供商，协议检查将于2月完成，届时会披露更多细节。今日10:00，韩国国会还要召开ELS受害者新闻发布会。

不过这次或许跟2019年投资外国利率的衍生品基金（DLF）能向销售机构追回损失不一样。韩国金融监督管理署最近分析购买港股ELS产品的个人投资者销售报告发现，只有8.6%投资者是首次注册ELS产品，其余超过90%的投资者是都曾经购买过ELS产品。

UNIST管理科学学院教授徐炳基（Seo Byung-ki）表示：“无论财务公司和财务主管部门的过错如何，投资结果的主要责任在于投资者本人。”

行文至此，看了一眼今天（1月30日）A股的表现，又是5000只个股待涨的一天。

此情此景下，今日又是跨境ETF表演的一天，涨幅榜前列放眼往去尽是跨境ETF，颇有环A股牛市带既视感，其中工银瑞信基金日经ETF、华夏基金日经ETF分别大涨6.42%和4.61%，两者的溢折率都是12%。

在隔夜美股续攀新高的推动下，嘉实基金标普生物科技ETF、富国基金纳斯达克指数ETF分别涨3.3%、2.7%。

但跨境ETF也有一只显眼包与众不同，易方达基金美国50ETF已经连续两个交易日跌停了，昨日甚至走出天地板行情，可见资金博弈的激烈程度，如今该只ETF溢折率已经收敛至14.61%。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

易方达基金美国50ETF连续跌停跟监管有关。据悉，近期交易所与券商将对炒作火热跨境ETF重点监控，对频繁大量参与该基金交易、存在异常交易行为的投资者从严监管，从严认定异常交易行为并采取自律监管措施。

截至1月30日，易方达基金依旧连续六个交易日发布美国50ETF溢价风险提示及临时停牌公告，如果炒作继续，后续基金将根据实际情况采取增加停牌次数、延长停牌时间等措施。

另外，为了快速将美国50ETF高溢价率摁下来，易方达从1月24日连续三天将美国50ETF场外申购上限提高至5000万份。

易方达基金指数投资部总经理、美国50ETF基金经理林伟斌提醒投资者，关注二级市场交易价格的溢价风险，理性作出投资决策。