SG 晨间简报 | 道琼斯指数因 CPI 达到三年高点及伊朗袭击恢复而暴跌 953 点

美国隔夜市场

道琼斯指数暴跌 953 点（-1.87%），收于 49,918.78，首次跌破 50,000 点，自 5 月底以来首次。标准普尔 500 指数下跌 1.62%，纳斯达克指数下跌 1.98%，收于 25,169.50，接近当日最低点。标准普尔的所有十一大行业均出现下滑。此次抛售有两个催化因素。首先，5 月份的消费者物价指数（CPI）同比增长 4.2%，为 2023 年 5 月以来的最高水平。尽管这一数据与市场预期大致相符，但三年来的高位数据打击了 2026 年降息的任何剩余希望，并提高了市场对 Warsh 将在 6 月 17 日的首次 FOMC 上加息的预期。能源价格在持续的伊朗冲突中仍然是通胀的最大驱动因素。其次，美国在一架阿帕奇直升机被击落后再次袭击伊朗目标，特朗普宣称伊朗 “谈判时间太长”，并警告将 “对其进行严厉打击”。油价因局势升级而上涨。

主要动向

超微计算机（SMCI）-28% — 超微计算机宣布了一项股权融资计划后，股价暴跌 28%，创下数月以来最大单日跌幅。这一举动与 Alphabet 在本季度早些时候的 800 亿美元股权融资相呼应——两者都是稀释性的，并且在市场已经开始从 AI 基础设施股票中撤出时时机不佳。

芯片行业 — SOX -3.6% — 费城半导体指数下跌 3.6%，连续第二个交易日表现不及大盘。高通股价下跌近 7%，博通下跌超过 5%，英伟达下跌近 4%。标准普尔和纳斯达克均收于一个月来的低点。

盘后，甲骨文（ORCL）-10% — 甲骨文报告第四季度创纪录的收入为 192 亿美元（同比增长 21%），超出市场预期的 191 亿美元，非 GAAP 每股收益为 2.11 美元，超出 1.96 美元的预期 8%。云收入激增 47%，达到 99 亿美元，剩余履约义务创下 6380 亿美元的纪录。公司确认 2027 财年的指导目标为 900 亿美元，并将每股收益指导提高至 8.05 美元。尽管业绩超出预期，股价在盘后交易中仍下跌超过 10%，因 557 亿美元的资本支出和毛利率下降令投资者感到不安。

新加坡交易所前瞻

本周早些时候，海峡时报指数接近 5,070 点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜的抛售是新加坡市场自 6 月初以来最糟糕的背景。CPI 创三年新高和伊朗袭击的恢复形成双重逆风：通胀压力增加了新加坡的进口成本，而地缘政治风险则推高了油价。银行可能会受到加息叙事的支持，但道琼斯指数下跌 953 点往往会拖累所有亚洲市场。甲骨文的盘后下跌进一步加剧了科技股的悲观情绪。

亚洲市场前瞻

标准普尔 500 期货数据尚未公布。交易以日内低点结束，收盘时没有任何抄底迹象，这在技术上是看跌的。由于伊朗袭击，油价上涨，黄金可能因避险需求而受到追捧。道琼斯指数跌破 50,000 点在心理上具有重要意义——一个月前它才首次突破这一水平。明天的 SpaceX IPO 将在一个从高点下跌约 3% 的市场中进行。

今日美国财报和经济日历

明天：SpaceX IPO（每股 135 美元，估值 1.75 万亿美元，融资 750 亿美元）。Warsh 的首次 FOMC 会议在 6 月 17 日召开。

数据聚焦：5 月 PPI — 在 CPI 为 4.2% 之后，今晚的 PPI 将完整通胀图景。4 月 PPI 环比增长 1.4%，同比增长 6%。如果 5 月 PPI 保持高位，6 月 17 日 FOMC 加息的理由将变得压倒性。较软的数据可能会带来一线希望，表明由能源驱动的成本冲击正在达到顶峰。

还有一件事

CPI 为 4.2% 和美国在同一天轰炸伊朗并非巧合——它们是同一个故事。战争是油价超过 90 美元的原因，这也是汽油价格为 4.50 美元的原因，这也是 CPI 创三年新高的原因，这也是 30 年期国债收益率超过 5% 的原因，这也是加息概率达到 75% 的原因。链条中的每一个环节都指向霍尔木兹海峡。市场已经花了三个月的时间试图将 AI 收益与地缘政治分开进行交易。周三是这一策略失效的日子。道琼斯指数下跌 953 点，所有行业均下跌，甲骨文业绩超预期但仍下跌。SpaceX 创纪录的 IPO 将在这样的背景下于明天进行。华尔街历史上最大的发行在自 3 月以来最糟糕的一周中进行，要么是时机极佳，要么是时机极差。我们将在周五收盘时得知答案。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。