AI热潮火遍全球，台积电4月营收却踩下刹车？

TradingKey - 5月8日，台积电（TSM）披露2026年4月营收数据，尽管月度增速有所放缓，但结合累计数据来看，全年增长的强劲势头并未动摇。

数据显示单月合并营收达新台币4107.26亿元，环比微降1.1%，同比增长17.5%。

台积电4月营收环比小幅回落，主要受3月高基数效应影响，今年3月，公司单月营收创下新台币4151.9亿元的历史峰值，环比大增30.7%、同比飙升45.2%，推动一季度营收首次突破万亿新台币关口。4月数据的回调一定程度上属于季节性调整，但其单月规模仍位居历史第二，且同比17.5%的增速仍处于较高区间。

从累计数据看，1-4月近1.55万亿元新台币的营收规模，同比增速维持在30%左右，充分体现了公司业务的增长韧性。相较于单月波动，累计营收更能反映台积电的真实经营状况，尤其是在AI芯片需求爆发的背景下，长期增长逻辑未发生改变。

台积电台股股价当日收跌0.87%，报2290新台币。 

AI需求成核心支撑引擎

台积电业绩增长的核心驱动力，来自于全球AI产业爆发带来的算力芯片需求。

今年以来，Alphabet（GOOGL）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）、微软（MSFT）等科技巨头合计宣布超7250亿美元的AI资本开支，作为英伟达（NVDA）、AMD（AMD）等头部芯片企业的核心代工方，台积电直接受益于这一浪潮。

目前，台积电先进制程及先进封装产能处于满载状态。除GPU、ASIC等当红AI芯片外，代理式AI的兴起带动CPU需求显著回升，英特尔等大客户也调整产品结构，加大AI相关芯片的出货比例。据英特尔透露，其GPU与CPU的出货比例已从过去的8:1调整为4:1，凸显CPU在AI时代的需求增长潜力。

基于对AI产业前景的乐观判断，台积电上调了2026年全年营收指引，并表示全年资本支出将向520-560亿美元的预测区间上限靠拢。这一资本支出规模将主要用于2nm等先进制程的扩产，以满足持续增长的AI芯片需求。

从季度业绩预期看，台积电预计第二季度营收将达到390-402亿美元，按美元兑新台币31.7的汇率计算，折合新台币约1.236万亿-1.274万亿元。以中位数推算，5、6月营收有望挑战单月历史新高，进一步巩固全年增长基础。

台积电与索尼合作

与此同时，最新消息显示，台积电与索尼半导体部门8号签署谅解备忘录，将在日本熊本成立合资企业，共同开发下一代图像传感器芯片。

日本政府将为索尼提供最高600亿日元（约合新台币120亿元）的补贴，用于支持其在熊本县建设图像传感器工厂。

不过，索尼与台积电尚未明确说明上述政府补贴是否直接对应此次拟成立的合资企业，仅表示双方将围绕合资公司的潜在投资展开进一步磋商，相关投资将根据市场需求分阶段推进，并以获得日本政府支持为前提条件。

据悉，台积电日本熊本工厂目前采用22/28纳米及12/16纳米制程技术，第二工厂预计2027年量产，并将推进至6纳米制程。此次合作不仅聚焦于消费电子领域的图像传感器，还将探索汽车、机器人等领域的物理人工智能应用，进一步拓宽台积电的业务边界。