TradingKey 每日市场简报：美联储分歧与 AI 资本支出激增主导波动剧烈的财报周

追踪市场趋势

TradingKey - 标普500指数微跌0.04%，报7,135.95点；而Nasdaq Composite小幅上涨0.04%，报24,673.24点。与此同时，道琼斯工业平均指数下跌0.57%，报48,861.81点，因市场参与者在美联储利率决议及盘后即将公布的备受瞩目的超大型科技股财报前持谨慎态度。

财报季巅峰已至，多项业绩出人意料。Spotify（SPOT）、Robinhood（HOOD）和SoFi（SOFI）在财报未能达到华尔街的高预期后股价均出现回落，尽管这些公司的基本面运营依然强劲。此外，市场关注点转向了Bloom Energy（BE）近期的反弹，引发了关于人工智能驱动的能源板块是否扩张过度的疑问。

Plug Power（PLUG）是一家氢燃料电池和电解槽技术开发商，周三收盘报3.41美元，涨幅为12.54%。分析师上调目标价以及燃料电池行业的整体反弹推动了该股的上涨势头。投资者目前正关注将于5月11日发布的财报，以了解公司利润率改善和削减现金消耗方面的关键进展。

Advanced Micro Devices（AMD）是CPU、GPU和FPGA的专业设计商，周三收报337.11美元，上涨4.30%。由于一系列分析师评级上调以及人工智能半导体的强劲需求增强了市场信心，该股在常规交易时段上涨，5月5日发布的第一季度财报备受期待。市场焦点仍集中在即将发布的关于数据中心扩张和AI GPU增长的指引上。

KalVista Pharmaceuticals（KALV）是一家专注于罕见病口服疗法的生物技术公司，其股价飙升38.62%，收于26.67美元。此前有消息称，总部位于意大利的Chiesi Group已同意以每股27美元的全现金交易收购KalVista。在投资者关注监管审批和交易完成风险的同时，该股成交量飙升至6940万股，比三个月平均水平高出约3323%。尽管存在收购溢价，但自2015年首次公开募股以来，KalVista已累计下跌66%。

市场要闻

在杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的“告别会议”上，美联储再次选择维持利率不变，但内部分歧达到了34年来的最高点。然而，四名有投票权的委员对官方政策声明表示反对。鲍威尔澄清说，他将继续担任美联储理事会成员，而不是充当“影子主席”，并指出这四张反对票表明委员会的重心正在转向更加中立的立场。

唐纳德·特朗普（Donald Trump）拒绝了伊朗的一项提议，表示海上封锁将持续到达成核协议为止，而伊朗则警告将采取“前所未有的”军事行动作为回应。据美国媒体报道，特朗普称封锁“在某些方面比轰炸更有效”。据报道，美军已起草了一项针对伊朗进行“简短但强有力”打击的计划，以打破当前的僵局。由于特朗普通过社交媒体敦促伊朗“迅速做出明智决定”，原油价格在盘中交易中飙升了7%以上。据伊朗媒体报道，官员们表示，军方迄今为止的克制旨在为外交提供空间并给特朗普一个机会；然而，他们警告称，如果其条件被拒绝，“敌人很快将面临截然不同的反应”。

随着AI投资热潮的持续，美国3月份耐用品订单大幅反弹，核心资本货物订单创下近五年来最大增幅。扣除飞机和国防设备后，核心资本货物订单环比跳升3.3%，大幅超过市场预期的0.5%，并创下2020年中期以来的最大单月涨幅。今年资本投资的强劲表现，部分是由企业持续建设人工智能基础设施所驱动的。

Microsoft (MSFT)的营收在上季度增长超出预期，受Azure云收入激增40%的推动，尽管资本支出意外放缓。在第三财季，营收同比增长18%，而每股收益（EPS）增长23%——超出分析师预期5%以上。年化AI收入突破370亿美元，同比增长123%，商业剩余履约义务（RPO）翻了一番。虽然智能云业务营收增长30%，Azure的表现略超预期，但该部门的利润率下降了1.8个百分点。资本支出增长率从上一季度的66%放缓至49%，较历史高点回落近15%。Windows和Xbox业务表现依然疲软，更多个人计算业务收入下降1%，但搜索广告收入增长了12%。股价在盘后交易中最初下跌超过3%，随后回升。

Google母公司Alphabet (GOOG)第一季度营收增长22%，好于预期，AI推动了多个业务板块的增长，云业务收入飙升63%。第一季度营收增至1099亿美元（预期为1071亿美元），而净利润在369亿美元非流动股权收益的帮助下激增81%，达到626亿美元。首席执行官表示，“AI正在照亮业务的每一个角落”，搜索量创下历史新高。Google Cloud的订单积压量环比几乎翻番，超过4600亿美元，Gemini的付费月活跃用户增长了40%。Alphabet股价在盘后交易中上涨6.63%。

Meta (META)的第一季度营收增长33%，略超预期，但公司将全年资本支出预估上调至最高1450亿美元。第一季度营收达到563亿美元（分析师预期为5551亿美元），净利润达到268亿美元，同比分别增长33%和61%。由于硬件组件价格上涨，公司将年度资本支出指引上调至1250亿至1450亿美元之间。财报公布后，Meta股价在盘后交易中下跌近7%。

十大成交活跃股

下表列出了上周五市场交易最活跃的十只股票。在巨额成交量和极佳流动性的支撑下，这些资产已成为追踪全球市场动态的关键基准。