亚洲时段,中国股市大幅下跌,因为有报道称中国消费者在最近的黄金周假期期间支出减少,打击了信心。北京政府本周没有宣布任何值得注意的新刺激措施,这也打击了市场情绪,不过,他们将于周六上午就财政政策举行新闻发布会。风险在于,除非中国采取更激进的财政改革方案来增加政府支出,否则迄今为止宣布的刺激措施可能不足以维持经济增长和国内需求的长期回升。中国股市的下跌给欧洲市场带来压力,欧洲股市开盘走低,富时 100 指数周三走高。标准普尔 500 指数期货也表明,今天晚些时候美国股市开盘走低。
耐心是一种美德(市场没有这种美德)
这些担忧导致沪深 300 指数周三下跌逾 6%,未来可能还会进一步波动。本周六可能不会宣布任何值得注意的消息,而是等到下个月的全国人民代表大会宣布新的财政刺激措施。中国可能还想等着看美国大选结果如何以及美联储在下次会议上会做什么,然后再承诺增加政府支出。这可能会在短期内影响对中国股票的情绪。耐心是市场所不具备的美德,因此与中国有关的欧洲公司大幅抛售。路威酩轩周二下跌超过 2%,而古驰的所有者 Kerring 是过去一周 Cac 40 指数中表现最差的公司之一。
大宗商品涨势随中国股市消退
中国股市的抛售也给大宗商品,尤其是工业金属带来压力。铝、铜和铁矿石周三均大幅下跌。作为全球增长和扩张的关键成分,铜价下跌近 2%,因为人们对中国经济强劲反弹的希望越来越渺茫。值得注意的是,中国经济面临多重障碍和结构性问题,政府向经济投入大量资金并不能神奇地解决这些问题。中国面临的最大问题之一是大规模房地产泡沫破裂的结束。这些问题需要很多年才能解决,因此北京采取谨慎的做法可能是最明智的选择,从长远来看将为纳税人节省资金。然而,这一信息并没有让周三中国股市多头的日子好过一点。
布伦特原油目前稳定
周二大幅抛售后,油价已稳定下来。布伦特原油周一短暂突破每桶 80 美元大关后,目前回升至每桶 77 美元。对中国刺激计划的担忧以及伊朗和以色列直接袭击事件没有升级,暂时平息了石油市场,但它们仍然对头条风险很敏感。
美国利率预期取决于会议纪要和 CPI
联邦基金期货市场继续定价美联储下个月不降息的可能性越来越大。根据芝加哥商品交易所的 Fedwatch 工具,目前不降息的可能性为 14%。一周前,市场押注第二次降息 50 个基点。今天晚些时候将公布的 FOMC 会议纪要以及至关重要的明天的 9 月 CPI 报告将成为短期内降息预期的最重要驱动因素。上个月的通胀报告高于预期,可能会引发人们对美联储在 11 月下次会议上不降息的预期激增。
力拓大举进军锂业,尽管电动汽车销量暴跌
富时 100 指数周三走高,周二跌幅创 2 个月来最大,尽管并购消息引发了褒贬不一的反应。矿业公司力拓收购了 Arcadium Lithium,其股价是富时 100 指数中表现最差的股票,因为投资者权衡了 67 亿美元的要价,这是该公司 17 年来最大的交易。市场不习惯矿业的大型交易,因为这类交易很少,所以市场可能需要一段时间才能适应这笔交易。力拓通过这笔交易增加了其在锂市场的份额,然而,有人担心这笔交易看起来很昂贵,尤其是在全球电动汽车销售停滞不前的情况下,锂是电动汽车电池的主要金属。力拓的股价在过去一周下跌了 5% 以上,周三再次下跌。然而,这并没有影响富时 100 指数中其他材料板块,这些板块与整体指数一起走高。