在美联储9月份决定之前的关键报告中，美国7月份CPI通胀将走软

• 预计7月份美国消费者价格指数将同比上涨2.9%，增速低于6月份的3%。
• 核心CPI通胀率同比预计将放缓至3.2%。
• 通胀数据可能会影响美联储9月份降息50个基点的可能性。

美国劳工统计局(BLS)将于周三格林尼治时间12:30公布备受期待的美国7月份消费者价格指数(CPI)通胀数据。

由于美国通胀报告的任何意外都可能严重影响市场对美联储9月份降息预期的定价，美元将迎来剧烈波动。

下一份CPI数据报告中有什么值得期待的?

以CPI衡量，美国7月份的通货膨胀率预计将以2.9%的年率增长，略低于6月份的3%。不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI通胀率预计将从同期的3.3%降至3.2%。

与此同时，继6月份下降0.1%之后，美国7月份CPI环比将上升0.2%。最后，月度核心CPI通胀率预计为0.2%。

美国令人失望的就业报告显示，7月份非农就业人数增加了11.4万人，这再次引发了人们对美联储(fed)今年将从9月份开始多次降息的预期。在7月30日至31日的政策会议之后，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)没有确认9月降息，但指出在那次会议上对降低政策利率进行了“真正的讨论”。此外，鲍威尔承认，他们正在关注双重任务双方的风险。

根据芝加哥商品交易所美联储观察工具，市场目前预计9月份降息50个基点的可能性接近50%。

道明证券(TD Securities)分析师在一份周报中表示，在预览7月通胀数据时，“虽然获得了一些动力，但我们预计核心CPI价格在6月出现意外收缩后，7月将基本保持在可控范围内。”

“整体通胀可能走强，能源价格预计将在5月和6月大幅下跌后反弹。我们对核心CPI的未四舍五入预测为环比0.14%，表明四舍五入增长0.2%的风险更大。”

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美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元?

市场对美联储9月降息50个基点的预期将在7月通胀数据公布时受到考验。如果不受基数效应和波动项目价格扭曲的月度核心CPI上升0.3%或更多，投资者可能倾向于在下次美联储会议上降息25个基点。市场定位表明，这样的数据可能引发美国国债收益率反弹，并帮助美元(USD)对其竞争对手的即时反应聚集力量。

如果月度核心CPI涨幅低于预期，市场人士可能仍对9月降息50个基点抱有希望。在这种情况下，美元可能会面临新的抛售压力。

FXStreet欧洲市场首席分析师Eren Sengezer对欧元/美元的技术前景进行了简要分析，并解释道:“欧元/美元的近期技术面显示，看涨倾向仍未改变，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标稳定在50上方。此外，在上周测试了20日移动均线后，该货币对上演了一次决定性的反弹，这反映出卖家对继续下跌的犹豫。“

“在上行路上，1.0950(静态水平)将成为1.1000(心理水平，静态水平)之前的临时阻力位。如果欧元/美元成功将1.1000变为支撑位，接下来可能会瞄准1.1140(2023年12月28日的最高价)。向南看，在1.0830(200日移动均线)和1.0800(100日移动均线)之前，近期支撑位可能在1.0880(20日移动均线)。”

利率问题

什么是利率?
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，作为利息支付给储蓄者和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅高于2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。

利率如何影响货币?
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。

利率如何影响黄金价格?
总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。

联邦基金利率是多少?
联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(Fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储(Fed)未来货币政策决定的预期。