日元继续下跌，因干预风险空头保持谨慎

• 周三，日本当局可能再次干预的猜测令日元走强
• 然而，由于日本央行和美联储的政策前景背离，日元的上涨势头已经殆尽。
• 现在，在周五公布美国非农数据之前，交易员从美国次要数据中寻找线索

日元（JPY）兑美元缩减了盘中部分跌幅，但在欧洲交易时段早段仍然低迷，并低于前一天触及的两周高点。有关日本金融当局本周再次、也是第二次进行干预以支撑本国货币的猜测为日元提供了强劲的支撑。然而，市场最初的反应很快就消失了，因为人们预期美日利差在一段时间内仍将保持较大差距。

除此之外，普遍积极的风险基调也削弱了日元的避险功能，并成为美元/日元货币对的 "有利面"。尽管如此，由于对美联储（Fed）进一步加息的担忧减弱，美元卖盘盛行，抑制了该货币对任何有意义的升值走势。交易员们现在期待美国宏观数据--挑战者裁员、通常的每周初请失业金人数和贸易收支数据--来提供一些推动力，尽管焦点仍将集中在周五的美国非农就业数据（NFP）上。

每日摘要市场动态： 日元在日本央行不确定的利率前景和积极的风险基调下持续低迷

• 周三美国尾盘时段，日本财务省可能指示的日元买盘引发美元/日元急剧下跌至两周多来的低点，尽管这一势头在153.00关口附近有所减弱。
• 日本最高货币外交官神田正人（Masato Kanda）拒绝证实日本当局是否已介入外汇市场以支持本币，并表示他们将在本月底披露干预数据。
• 日本央行本周四公布的 3 月份政策会议纪要显示，央行必须继续从金融角度支持经济，以实现内需驱动的持续复苏。
• 美联储周三没有改变前瞻性指引，表明其倾向于在今年晚些时候降低借贷成本，这被认为是鸽派的，导致隔夜美元暴跌。
• 在会后的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆-鲍威尔指出，通胀在过去一年中已大幅放缓，但仍然过高，由于通胀路径不确定，通胀方面的进一步进展并无保证。
• 美联储基金期货交易者目前对今年宽松政策的定价为 35 个基点，高于声明前的 29 个基点，这仍少于美国央行预计的三次 25 个基点的降息，有助于重振美元需求。
• 美国股市的积极基调进一步推动了避险资金从日元流出，并在周四美国二级经济数据公布前为美元/日元货币对提供了额外提振。
• 与此同时，市场的注意力仍集中在周五的美国就业报告上，该报告将在影响近期美元价格动态方面发挥关键作用，并为美元/日元货币对提供一些有意义的推动力。

技术分析： 美元/日元多头可能难以突破50%斐波那契障碍，大约在156.00点附近
从技术角度看，隔夜从 4 小时图上的 200 期简单移动平均线反弹，以及随后突破本周从数十年高点大幅回撤的 38.2% 斐波那契回撤位，都有利于看涨交易者。尽管如此，小时/日线图上的震荡指标喜忧参半，在为日内进一步升值走势定位之前需要谨慎，这表明美元/日元货币对可能会在50%斐波那契回撤位附近（156.55附近）遇到一些阻力。不过，一些跟进买盘将表明，近期从历史峰值开始的修正性下跌已经结束，并为进一步上涨铺平道路。

反之，如果回落至 155.70 区域下方，美元兑日元可能会被拖向 155.00 心理关口，进而跌至 154.50-154.45 支撑区域。若无法守住后一支撑位，则可能跌至亚洲时段低点 153.00 整数位附近，中间支撑位在 154.00 关口和 153.60 区域附近。

日元常见问题
推动日元走势的关键因素是什么？
日元（JPY）是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。

日本央行的决策如何影响日元？
日本央行的任务之一是控制货币，因此其动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于其主要贸易伙伴的政治顾虑，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，导致这一过程进一步加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

日本和美国债券收益率之间的差异对日元有何影响？
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策分歧不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间差额的扩大，从而有利于美元兑日元。

更广泛的风险情绪如何影响日元？
日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日币，因为日币具有所谓的可靠性和稳定性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币的价值可能会走高。