交易员预计美联储将大幅降息，美元本周开局不利
- 尽管周一开局平静，但美元仍跌至十日低点。
- 交易商的目光聚焦在周三的美联储利率决议上。
- 美元指数在测试 8 月区间下限时可能会走低。
美元（USD）周一在美国开盘前大幅走软。此前，交易商似乎越来越相信美国联邦储备委员会（美联储）将在周三选择大幅降息。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）和他的同事们将在此次会议上做出决定：是大幅降息还是小幅降息，哪种方式才是启动宽松政策进程的正确方式。
经济数据方面，在周三美联储会议之前，本周开局缓慢。本周二，美国零售销售数据将成为影响市场的首要数据。本周一， 9 月纽约州制造业指数将是唯一影响市场的数据。
每日市场动态摘要：事情变得糟糕起来
- 上周末又发生了一起可能企图暗杀美国前总统唐纳德-特朗普的事件。据美国有线电视新闻网（CNN）报道，联邦调查局（FBI）迅速挫败了这一企图，并逮捕了嫌疑人。
- 格林尼治标准时间 12:30 将公布 9 月份纽约州制造业指数。主要指数预计将从上月的-4.7小幅上升至-3.9。
- 美国财政部将于格林尼治标准时间 15:30 拍卖 3 个月和 6 个月债券。
- 在欧洲交易时段，欧洲股市横盘整理，美国期货交易平淡。
- CME Fedwatch 工具显示，美联储周三降息 25 个基点的概率为 41.0%，远低于上周的 87%。与此同时，由于美联储杜德利的言论和上周的新闻报道，市场将降息 50 个基点的几率提高到 59.0%。 对于 11 月 7 日的会议，20.9% 的人预计将再次降息 25 个基点（如果 9 月份降息 25 个基点），而利率较当前水平降低 75 个基点（25 个基点 + 50 个基点）的几率为 50.2%，利率较当前水平降低 100 个基点（25 个基点 + 75 个基点）的几率为 29.0%。
- 美国 10 年期基准利率报 3.64%，仍相当接近 15 个月低点 3.60%。
美元指数技术分析：能否守住？
上周初，美元指数（DXY）有可能突破 101.90 的区间上限，而本周一的技术分析需要关注该指数突破 100.62 的区间下限的可能性。媒体的一些文章和前纽约联储成员威廉-杜德利（William Dudley）的言论所引发的震荡性变化导致美元面临更大的下行压力，因为市场正在考虑 9 月甚至 11 月降息 50 个基点。从催化剂的角度来看，当前的区间应能维持到周三的主要事件。
本周区间的上限仍为 101.90。再往上，美元指数需要急剧上升 1.2%，才能达到 103.18。下一轮上涨非常模糊，接下来阻力是55 日简单移动均线（SMA）约 103.40，其次是 200 日均线 103.89，以及 104.00 整数关口。
下行方面，100.62（12 月 28 日以来的低点）支持强劲，并且最近几周已经使美元指数反弹了四次。如果跌破，2023 年 7 月 14 日的低点 99.58 将成为下一个需要关注的水平。如果该水平失守，2023 年的早期水平 97.73 附近将面临考验。
美元指数：日线图
美元常见问题解答
什么是美元？
美元 (USD) 是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的 88% 以上，即平均每天 6.6 万亿美元的交易量。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在美元的大部分历史中，美元都以黄金为支撑，直到 1971 年布雷顿森林协定废除金本位。
美联储的决定如何影响美元？
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，由美联储 (Fed) 制定。美联储有两个任务：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储将提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这会给美元带来压力。
什么是量化宽松，它如何影响美元？
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松 (QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系信贷流量的过程。这是一项非标准政策措施，当信贷枯竭时使用，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的担忧）。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储对抗 2008 年金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。
什么是量化紧缩？它如何影响美元？
量化紧缩 (QT) 是美联储停止从金融机构购买债券的逆向过程，并且不会将其持有的到期债券的本金再投资于新购买。这通常对美元有利。
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