金价跌至两周多低点,在中东担忧缓和之际徘徊于2300美元附近
- 在地缘政治紧张局势消退的背景下,金价连续第二日走低。
- 美联储降息押注的减少继续支撑美元,并导致金价下跌。
- 在这种基本面背景下,在作出激进的看跌押注之前,需要谨慎行事。
金价(黄金/美元)周一暴跌逾2%,创下自2022年6月13日以来的最大单日跌幅,原因是市场对中东冲突扩大的担忧减弱,从而抑制了对传统避险资产的需求。除此之外,对美联储(Fed)降息的押注减少,也拖累无收益的黄金在周二亚洲时段跌至2,300美元以下水平,或逾两周低点。
随着最近的下跌,金价已从本月早些时候触及的历史最高点回调了5%以上。不过,由于市场猜测主要央行将在今年降息,金价进一步下跌的空间似乎有限。交易商也可能会避免下激进的赌注,而是在本周关键的美国宏观数据发布前保持观望,首先是周二的速报采购经理人指数。
与此同时,美国第一季度国内生产总值(GDP)先期报告和个人消费支出(PCE)价格指数仍是市场关注的焦点,这两份报告将分别于本周四和周五公布。这些关键数据将对美联储未来政策决定的预期产生重要影响,并推动美元需求,进而为金价提供一些有意义的推动力。
每日摘要市场动向:对中东爆发更大规模冲突的担忧有所缓解,金价受到拖累
- 伊朗表示没有计划对以色列上周五的有限规模导弹袭击进行报复,这反过来又促使资金在周二连续第二日流出避险金价。
- 强于预期的美国薪资数据、较高的消费者价格通胀率以及美联储官员的鹰派言论迫使投资者缩减了对美国降息的押注。
- 目前的市场定价表明,美联储可能会在 9 月份启动降息周期,并在 2024 年仅实现 34 个基点的降息,即不到两次降息,而央行预计的降息次数为三次。
- 基准 10 年期美国政府债券收益率持稳,略低于上周触及的五个月高点,继续成为美元的有利因素,进一步对 黄金/美元施压。
- 对全球经济增长放缓的担忧支持了大多数主要央行在今年下半年同步降息的前景,这反过来又可能为大宗商品提供支撑。
- 交易商期待周二公布的全球采购经理人指数(PMI)快报,该指数与本周晚些时候公布的美国第一季度国内生产总值(GDP)先期报告和美国个人消费支出(PCE)价格指数一起,应能提供新的推动力。
技术分析:金价在 23.6% 斐波区间下方似乎很脆弱,熊市等待跌破 2,300 美元关口的结果
从技术角度看,如果金价持续跌破 2-4 月份涨势的 23.6% 斐波那契回撤位,则支持日内进一步下跌的前景。尽管如此,日线图上的震荡指标--虽然已经失去牵引力--仍然保持在积极区域,因此看跌的交易者需要谨慎。因此,谨慎的做法是,在跌破 2,300 美元大关之前,等待一些后续卖盘的出现。随后,金价可能会跌至 2,260-2,255 美元区域,即 38.2% 斐波水平,然后跌至 2,225 美元的中间支撑位,最后跌至 2,200-2,190 美元的汇合点,包括 50% 斐波水平和 50 天简单移动平均线 (SMA)。
反之,任何试图回升的走势现在都可能面临 2,325 美元附近的短期阻力。不过,如果 金价持续上扬,就会加速冲向 2,350-2,355 美元的中间障碍,进而到达 2,380 美元的供应区。紧随其后的是 2,400 美元整数位,以及 2,431-2,432 美元区域附近的历史峰值,如果突破该区域,将成为看涨交易者的新触发点,并为延续过去两个多月来的井喷式涨势创造条件。
黄金常见问题
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着它在动荡时期被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈反向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。